Denní přehled: Inflace v USA roste pomaleji, červené moře se táhne akciovou Evropou

Vývoj na akciových trzích dnes nezačal vůbec pozitivně. V Asii převažoval pokles, který dlouho táhla padající Šanghaj. V závěru se "jakoby zázrakem - intervence?" ovšem dokázala vzpamatovat a skončit v černých číslech. Nejistota se ovšem přenesla do Evropy, kde skupinu klesajících indexů vedl opět německý DAX. Ten společně s londýnským FTSE předvádí od čínské devalvace nejhorší seance a vytváří docela obchodovatelnou divergenci s S&P 500. Německý parlament dnes chválil pomoc Řecku ve výši 86 mld. € v poměru 454:113 hlasů, když podporu vyjádřil také německý ministr financí Wolfgang Schauble. Podle něj by bylo nezodpovědné neposkytnout pomoc :). Schválení návrhu ale bylo široce očekávané a obešlo na bez výraznějších tržních reakcí. Nejdůležitějším fundamentem dnes bylo zveřejnění indexu spotřebitelských cen CPI ve Spojených státech. Inflace rostla na měsíční bázi o 0,1 % (oček. 0,2 %) a nachlup stejně dopadla také jádrová inflace. Meziroční inflace rostla v pořadí o 0,2 % a 1,8 %. Zde dopadlo vše podle očekávání. Bezprostředně po zveřejnění dosáhla volatilita na EUR/USD cca 60 pips. Přestože nižší inflace by měla na USD působit negativně, dolar bezprostředně po zveřejnění dat mírně posílil. Pokud bude hledat Janet Yellen důvody ke zvýšení sazeb, rychlé tempo růstu inflace si pravděpodobně nevybere.

Vývoj na hlavních měnových párech je dnes relativně poklidný bez silných trendů. Téměř beze změny se od rána obchodoval eurodolar i libradolar. A velkou změnu nepřinesly ani zveřejněné fundamenty, i když eurodolar se na vzdálenost 30 pips přiblížil důležité hladině 1,10. Švédská koruna dnes ztrácela kvůli spekulacím, že Riksbank sníží na zářijovém zasedání sazby z 0,35 na 0,45 % a naopak zvýší objem QE. Nejistota pokračuje na měnách rozvíjejících se trhů v Malajsii, Thajsku, Brazílii, Vietnamu. Dnes byla devalvována také kazašská měna Tenge.

V propadu dnes pokračuje turecká lira, kde se k přehršli negativních fundamentů dnes přidal výbuch v Istambulu. Lira padala o dalšího 1,5 % až na 2,9379 USD/TRY. Pro tureckou měnu se tak zformovala "dokonalá bouře". Najít něco pozitivního na liru je v současnosti krajně obtížné.

Na komoditních trzích dnes vidíme uklidnění po včerejším výprodeji. To je určitým vodítkem, že ani situace na akciích, jakkoliv je zatím neradostná, by se nemusela zhoršovat. Rostly ceny drahých kovů. Stříbro se dokázalo procentním růstem vyšvihnout těsně nad patnáctidolarovou hladinu. Zlato přidávalo po třetí hodině půl procenta na 1122 USD/oz. Korigovaly také měď a hliník. Tyto kovy včera v Londýně klesly nejníže od roku 2009. Měď se dnes usadila těsně nad hladinou 5000 USD/t. Snahu o korekci na ropě ukončila americká EIA, která snížila očekávanou cenu WTI na roky 2015 a 2016. Podle ní bude letošní průměrná cena na 49 dolarech za barel (-6 dolarů od poslední prognózy) a v příštím roce by se měla dostat na 54 dolarů za barel (-8 dolarů). Propadem odhadu na příští rok dala EIA jasně najevo, že počítá s dlouhodobým tlakem na cenu. Z červnových letošních maxim už padla WTI téměř o třetinu.

Co nás čeká?

Dnes večer bude ještě zveřejněn důležitý report "Minutes" z posledního zasedání amerického Fedu, které se konalo na konci července. Pokud v něm budou uvedeny nějaké další náznaky, kdy se dá očekávat růst sazeb v USA, reakce by mohla být výrazná. Zítra v ranních hodinách zasedá BoJ. Vzhledem k posledním datům by mohly přijít nějaké zmínky o intervenci. Na ni samotnou je ovšem zatím příliš brzy. V 10:30 jsou na programu maloobchodní prodeje ve Velké Británii a aktuálně obzvláště důležitý Philly Fed index bude zveřejněn v 16:00. Zvlášť důležitý bude hlavně kvůli pondělnímu výsledku Empire State výrobním indexu z oblasti New Yorku, který skončil nejhůře od roku 2009. Potvrdí špatné výsledky?