Čtvrtek 28. březen 2024 15:28
reklama
CapXmaster
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
InstaForex Ebook

Zachrání ECB eurozónu? Data PMI ze sektoru služeb v eurozóně a Británii zklamala, včerejšek bohatý na pinbary, analýza S&P 500, ropy, GBP/USD

03.10.2014 11:30  Autor: BOSSA  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Již včera jsme psali o ropě a indexu S&P 500. U Ropy jsme doporučovali vyčkat si na korekci před vstupem do krátkých pozic. Korekce by měla dorazit právě dnes, a to díky svíčkové formaci „Pin Bar“ na denním grafu a býčí divergenci na oscilátorech. Nicméně takovýto pohyb je proti-trendový a riskantní. Navíc poměr rizika a zisku u této „Pin Barové“ svíčku je vysoký. Přikláníme se k včerejšímu názoru, že trend je negativní, dokud zůstane ropa v klesajícím zeleném trendovém kanálu. Konsolidace v trojúhelníku před dalším poklesem rovněž přichází v úvahu.

Evropská centrální banka (ECB) včera podle očekávání ponechala monetární politiku beze změny. Co se týče programu nákupu aktiv, tak jenom uvedla, že bude spuštěn v polovině měsíce a bude trvat přibližně 2 roky. To nejdůležitější, jaký objem aktiv se chystá nakoupit, však neřekla, což bylo pro trhy zklamáním a důvodem mírného posílení eura vůči USD v průběhu včerejší tiskové konference ECB.

Mario Draghi se podle všeho nechce k ničemu zavázat. Kdyby zveřejnil nízký objem nákupu aktiv, tak by zklamal investory a posílil euro, což určitě nechce. Ačkoliv opět zdůraznil, že hlavním cílem ECB je cílování inflace a ne měnový kurz eura, je jasné, že oslabující euro hraje centrální bance do karet. Nejen, že slabší měna podpoří exportéry a tedy ekonomický růst, ale i nakopne právě zmiňovaný růst cenové hladiny. 5letá inflační očekávání neustále klesají, což odrazuje spotřebu již tak zadluženého euroobčana.

Na druhé straně ohlášení vyššího objemu QE by mohlo rozzlobit již tak naštvané Německo. Tomu se nelíbí, že banka plánuje do své bilance nakupovat nejen krytá kvalitní aktiva, ale i ta riziková hlavně z Řecka a Kypru. Největší ekonomika eurozóny upozorňuje na to, že případné ztráty ECB z těchto operací, by museli hradit všichni daňový poplatníci společné měnové unie. Avšak nejvíce Němci, protože ti jsou největšími akcionáři ECB. Domnívají se, že banka chce tímto krokem očistit bilance jihoevropských komerčních bank. Těm za chvíli začnou krušné časy, když budou v průběhu následujících týdnů spuštěny stress testy, jež mohou ještě odhalit nová slabá místa evropského bankovního sektoru. Navíc Německo soudí, že ECB překračuje svůj mandát, když chce nakupovat aktiva krytá půjčkami komerčních bank.

ECB plánuje svým programem nákupu aktiv vylepšit bilance komerčních bank, poskytnut jim levné finanční prostředky, aby ony nabízely půjčky firmám, což by mělo podpořit hospodářský růst i inflaci.  Zdali se jí to podaří, je otázkou vzhledem k tomu, že banky měli levné zdroje financování již díky programům LTRO nebo TLTRO. Tentokrát jim jenom navíc ECB vylepší bilance tím, že z nich vyjme ta špatná aktiva. Mario Draghi včera opět vyzval politické představitele členských zemí, aby rovněž připojili ruku k dílu a nespoléhali se, že ECB za ně vyřeší strukturální problémy.

Eurozóna dnes dopoledne zveřejnila indexy nákupních manažerů PMI z odvětví služeb. Ta ve srovnání s prvním měřením oslabila v září o 0,4 bodu na hodnotu 52,4 bodu. Německo si mírně polepšilo, avšak Francie a Itálie, druhá a třetí největší ekonomika eurozóny, zůstávají v oblasti služeb v recesi. Celkový index PMI eurozóny v měsíci září dosáhl 52 bodů, což jsou 10měsíční minima. Horší data ze sektoru služeb dorazila i z Británie. Index dosáhl 58,7 místo očekávaných 59,1 bodu. Ve srovnání se srpnem se index v září propadl o 1,8 bodu. Odpoledne zveřejní tato data ještě USA.

Hlavní události ve Spojených státech amerických však budou data z trhu práce, a to počet nově vytvořených pracovních míst mimo zemědělský sektor (NFP). Vzhledem k pozitivnímu středečnímu výsledku ADP očekáváme, že NFP dosáhnou alespoň na 200 000, a tak by se žádná dramata (vzhledem ke špatným srpnovým datům) na USD neměla konat.

Již včera jsme psali o ropě a indexu S&P 500. U Ropy jsme doporučovali vyčkat si na korekci před vstupem do krátkých pozic. Korekce by měla dorazit právě dnes, a to díky svíčkové formaci „Pin Bar“ na denním grafu a býčí divergenci na oscilátorech. Nicméně takovýto pohyb je proti-trendový a riskantní. Navíc poměr rizika a zisku u této „Pin Barové“ svíčky je vysoký. Přikláníme se k včerejšímu názoru, že trend je negativní, dokud zůstane ropa v klesajícím zeleném trendovém kanálu. Konsolidace v trojúhelníku před dalším poklesem rovněž přichází v úvahu.



Svíčková formace „Pin Bar“ se včera vytvořila i na akciovém indexu S&P 500. Již včera jsme upozorňovali na dlouhodobou rostoucí trendovou linii, jejíž prolomení nebude pro index jednoduché. Tentokrát je „pinbar“ v souladu s trendem, a tak by index mohl posílit. Pozor na volatilitu v 14:30, kdy budou zveřejněna data z trhu práce USA. Podobnou situaci lze pozorovat i na Indexu Dow Jones.

GBP/USD bojuje s minimy ze začátku září. Aktuální obchodování na britské libře je velmi zajímavé. Udrží-li se libra nad úrovní 1,6050 je šance na vytvoření ukázkové formace dvojitého dna. V případě, že libra prorazí níže, otevře se jí prostor k hodnotě 1,5900, což jsou téměř roční minima. Volatilitu na GBP/USD mohou vytvořit i data z USA. Vyčkáním na uzavřetí týdenní svíčky nic nezkazíte.

    Sdílení článku: 
       

    Čtěte více

    • Zahýbou trhem projevy guvernérů světových bank?
      V předchozím týdnu byly trhy uzavřeny již ve čtvrtek, díky pátečnímu svátku jsme tedy měli zkrácené obchodní dny. Po p...
    • Záchrana BES pomohla dluhopisům, euro si však další zisky nepřipsalo
      Pohyb eurodolaru byl za dnešek nevýrazný. Ceny výrobců v eurozóně nejsou pro trh určující a jiná data z hlavních ekonomik chyběla. Kurz se tak držel na vyšší úrovni dosažené koncem minulého týdne a během dne jen pozvolna klesal. Záchrana Banco Espírito Santo kurzu směr neukázala a aktuálně se obchoduje na 1,3421.
    • Záchrana Euribor po evropsku: Zakážeme tomu se rozpadat
      Chcete-li být dalším odpadlíkem ze skandálem otřeseného systému stanovování mezibankovních sazeb Euribor a Libor, pr...
    • Záchrana evropské zimy
      NATGAS: Poté, co Rusko snížilo dodávky zemního plynu o 40 % evropské potřeby, vzrostly ceny zemního plynu v Evropě na dvanáctinásobek loňské ceny. Nord Stream I nyní čeká kompletní třídenní "údržbová" odstávka, která téměř zaručuje dvojcifernou inflaci a recesi ve Spojeném království a Evropě ještě v tomto roce. Úřady na to reagují výraznou finanční podporou, omezením cen plynu, příděly a mimořádnými daněmi uvalenými na společnosti. Místní ceny zemního plynu zůstanou vysoko nad dlouhodobými průměry, ale přesto by mohly prudce klesnout z nedávných maxim. Zásoby plynu jsou nadprůměrné, poptávka klesá a předpovídá se mírná zima. To bude mít široký dopad na trh, od systému obchodování s uhlíkem až po ceny zemního plynu v USA.
    • Záchrana Grécka v ohrození
      Piatok nebol dobrým dňom pre eurozónu. Akciové ...
    • Záchrana Grécka vyjde banky viac, krajine pomôže málo
      Na finančných trhoch sme včera videli opäť vlnu optimizmu. Ten podporili už pre nás dobre známe šumy, že euroval na Slovensku prejde. Okrem toho lepšie dáta z UK trhu práce a z výrobného sektora v eurozóne tiež pomohli situácii. Euro dosahovalo oproti doláru najsilnejšie úrovne od polovice septembra a index Dow Jones dokonca na chvíľu vymazal všetky straty od začiatku roka, no zápisnica FOMC a šumy o neochote európskych bánk získavať kapitál poslali trhy mierne nadol k záveru obchodovania. Býci si ale napriek tomu odniesli domov slušné zisky.
    • Záchrana Kypru: Zásadní změna pravidel hry?
      Krize eurozóny zažila nečekaný obrat po kontroverzním zdanění vkladů na Kypru v rámci záchranného balíčku ve výši...
    • Záchrana nemusí priniesť vyššiu dôveru
      Plán záchrany španielskych bánk ani nebol ešt...
    • Záchranáři v daňovém ráji
      Mezi ekonomiky eurozóny postižené dluhovou krizí patří také Kypr, i když v populární zkratce GIPSI své písmenko nemá. ...
    • Záchrana Smartwings má svá úskalí, pokud však zachraňujeme třeba OSVČ, nelze diskriminovat tak, že aerolince záchranu upřeme
      Stát by mohl koupit až stoprocentní podíl v letecké společnosti Smartwings, uvedl ministr dopravy a průmyslu a obchodu Karel Havlíček. Rozhodnout se dle něj musí do konce června, projedná to vláda.
    • 📢Zachrání NFP americký dolar?💲
      Americký dolar zaznamenal tři kvartály růst, ale poslední týden rozhodně nebyl pro býky ten, který by si pamatovali. Inverze výnosové křivky v USA ukazuje, že riziko ekonomického zpomalení, či dokonce recese je reálné. Americký trh práce je pevný, což naznačuje, že pokračující ekonomická expanze je stále možná. Co bychom měli očekávat od zítřejšího vydání NFP? Zajímá trh ještě tato data? Co bude dál s dolarem, zlatem a S&P 500?
    • Zachrání spekulanti euro?
      Euru chybělo pár pipů k paritě s americkým dolarem, načež se býci vrhli do protiútoku. Ještě v únoru se pár EUR/USD obchodoval za 1,15, kolaps byl rychlý a mnoho investorů považovalo úroveň 1:1 za důvod k uzamčení zisků, tak proč nezačít s odrazem? Alespoň technicky. Z fundamentálního hlediska zůstává v platnosti sestupný trend.
    • Záchranka pro libru: přistoupí BoE na mimořádné zvýšení sazeb?
      Hlavní událostí na devizovém trhu byl v pondělí další strmý pohyb libry. Přiblížení libry k paritě vyvolalo vlnu spekulací o neplánovaném zvýšení sazeb ze strany Bank of England.
    • Záchranný fond bude tlačit výnosy dluhopisů nahoru
      Plán na vytvoření záchranného fondu na podporu ekonomik zasažených koronavirem v objemu 750 miliard eur investory potěšil. Přispět by měl k vytvoření dvou miliónů pracovních míst v celé EU i k významnému zvýšení úrovně evropského HDP. Cesta k jeho schválení bude ale trnitá. Spory lze očekávat kolem alokačních kritérií, způsobu financování i rozdělení mezi půjčky a granty i jednotlivé oblasti. Česká republika by z programu měla obdržet 11,3 mld. EUR, ještě větší částkou bude ale za závazky fondu ručit. Vítězem budou země jako Španělsko, Itálie, Polsko, Řecko či Chorvatsko, které by měly být největšími příjemci peněz. Emise státních dluhopisů na financování záchranného fondu je jedním z důvodů naší prognózy rychlejšího růstu tržních sazeb v eurozóně. Zároveň finanční trhy v současnosti podceňují možné oživení evropské ekonomiky a inflace v následujících letech. To podle nás povede k rychlejšímu růstu úrokových sazeb na trzích v eurozóně i v České republice.
    • Záchranný fond ESM prodal první dluh za 1,927 mld. eur. Zpět dostane víc, než si půjčil
      Stálý záchranný mechanismus eurozóny ESM ve své první aukci krátkodobého dluhu prodal papíry za 1,927 miliardy eur. U...
    • Záchranný garančný fond Eurozóny
      Nemecká delegácia v Bruseli odmietla všetky možnosti aktuálneho navršovania záchranného ba...
    • Záchranný plán Írska
      Podľa ostrovného denníka Guardian bude záchranný plán Írska nasledovný.... Írsko potrebuje celkovo...
    • Záchranný úvěr Smartwings je principálně správný, ilustruje však úskalí státní pandemické pomoci ekonomice a riziko její „zombiefikace“
      Takřka dvoumiliardový záchranný úvěr dopravci Smartwings ilustruje úskalí stání pomoci v době pandemie. Za společnou půjčku čtyř bank, které skupinu Smartwings úvěrují dlouhodoběji, se z 80 procent zaručí stát. Takže když dopravce nebude schopný úvěr v příštích letech splácet, bankám drtivou většinu dlužné částky uhradí místo něj daňový poplatník. Úvěrující banky si tak pomohly: zatímco dosud jejich úvěry Smartwings nebyly takto zajištěny daňovým poplatníkem, nyní jsou.
    • Záchvěvy globálních trhů
      Česká koruna v posledních týdnech rezignovala na tuzemské vlivy a zaznamenává jen mírné záchvěvy spojené s globálními pohyby na trhu. Celý minulý týden se stabilně držela nad úrovní EUR/CZK 25,30, kde se obchoduje i dnes. Vůči dolaru je situace o poznání zajímavější vzhledem k turbulencím mezi dolarem a eurem. I přes velké změny v průběhu týdne ve výsledku koruna posílila vůči dolaru o tři desetníky a v současnosti se obchoduje na úrovni USD/CZK 20,40.
    • Za inflaci mohou „autisté“. Návody, které píší centrálním bankéřům, jsou odtržené od politické a sociální reality
      Česko má nejvyšší inflaci za skoro třicet let, poprvé od prosince 1993 přesahuje čtrnáct procent. A bude hůř. Blbě jsou na tom i jinde. Třeba v Estonsku je inflace takřka devatenáctiprocentní. Takže neobstojí tvrzení, že s eurem by byla inflace v ČR nutně nižší.
    Forex - doporučené články:

    Co je FOREX?
    Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
    Forex pro začátečníky
    Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
    1. část - Co to vlastně forex je?
    FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
    VIP zóna - Forex Asistent
    Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
    Forex brokeři - jak správně vybrat
    V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
    Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
    Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
    Forex volatilita
    Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
    Forex zůstává největším trhem na světě
    V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

    Nejnovější články:


    Naposledy čtené:

    reklama
    CapXmaster srovnani