Čtvrtek 28. březen 2024 18:52
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple MT4 platforma nova
reklama
Fintokei SwiftTrader

IPO Citizens – Největší bankovní IPO za 15 let

24.09.2014 12:30  Autor: LYNX  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Dnes se na parketu newyorské burzy NYSE budou poprvé obchodovat akcie Citizens Financial Group (CFG). IPO Citizen je největším bankovním primárním úpisem od IPO Goldman Sachs, které přineslo $3,7 miliardy v roce 1999. Máme se na co těšit?

Americká pobočka Royal Bank of Scotland

Citizens je americkou pobočkou skotské banky Royal Bank of Scotland (RBS). Kořeny banky zahají až to roku 1828. V roce 1988 tehdy malou regionální banku z New England koupil Royal Bank of Scotland a použil ji jako prostředek své expanze v USA. Postupnými akvizicemi se banka rozrůstala až do roku 2008, kdy začaly na povrch vyplouvat potenciální ztráty plynoucí ze subprime hypoték . Krátce po pádu Lehman Brothers byla mateřská společnost RBS efektivně znárodněna. V následujících letech čelila RBS politickým tlakům na rychlé navrácení peněz britským daňovým poplatníkům a jedním z prostředků byl výprodej zahraničních aktiv a soustředění se na domácí trh. Mezi postupné dezinvestice patří i současné IPO Citizens. V současné době je RBS stále vlastněno státem z 81 %.

Jedná se o regionální banku, která působí na severovýchodě USA. Ke konci roku 2013 se jednalo o 23. největší banku, co se týče velikosti aktiv. Za posledních 5 let Citizens změnšili svou rozvahu o 25 % a poklesli z pozice 14. největší banky. Mezi retailovými bankami je 13. největší.

IPO Citizens

Svou velikostí IPO Citizens vysoce převyšuje ostatní letošní finanční IPO. Doposud byl největším bankovním IPO roku 2014 úpis Talmer Bancorp (TLMR), který upsal $230 milionů. Větší IPO v roce 2014 zatím provedla pouze Alibaba.

Při včerejším ocenění byla ustanovena cena 140 milionů akcií na $21,50 za kus. RBS očekávali ocenění v rozmezí $23-$25. Při nově ustanovené ceně získá RBS na tomto IPO $3 miliardy. IPO by mělo ocenit banku celkem na $12 miliard.

RBS prodává okolo 25 % akcií Citizens a očekává se, že další výprodej akcií bude následovat. RBS oznámilo, že očekává plné vyvedení Citizens ze své rozvahy do konce roku 2016. I kvůli očekávanému ředění akcií jsou analytici skeptiční vůči tomuto IPO.

Citizens budou kvartálně vyplácet dividendu ve výši $0,10.

Hlavními upisovateli Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS) a další.

Bankovním IPO se v poslední době nedaří

IPO z bankovního sektoru mají vůbec nejhorší výkonnost ze všech odvětví. Průměrný zisk bezprostředně po IPO je u nich pouze 3 %, zatímco letošní průměrný růst ihned po IPO u všech titulů je 14 % podle Dealogic. V průběhu roku získaly bankovní IPO průměrně 6 %, zatímco ostatní IPO tituly po svém ocenění získaly již 13 %.

Příkladem může být lednové IPO Santander Consumer USA (SC), jehož akcie od svého uvedení na trh odepsaly již 25 % při konstatním poklesu.

Zúčastnit se IPO Citizens?

Citizens ještě čeká dlouhá cesta než se dokáží očistit od špatných dluhů ze své rozvahy a než dokáží generovat zisky srovnatelné se svými konkurenty. Regionální banky v průměru dosahují ROE 7,93 % a Citizens je hluboko pod tímto průměrem s pouhými 5 %. Navíc hlavní konkurenti PNC Financial (PNC) a Fifth Third (FITH) mají ROE 10,7 %, resp. 13,4 %.

S ohledem na poměr P/E se Citizens začne obchodovat na 16,5 násobku zisků, což je na bankovní sektor vysoko. Většina konkurence se pohybuje mezi 10-13 násobkem zisků.

Doporučujeme IPO Citizens vynechat a v případě zájmu o regionální banky v USA se podívat spíše na jiné tituly.

 

 

Zdroje: WSJ, FRED

 

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • IPO Airbnb můžeme očekávat v roce 2020
    Airbnb je americká společnost se sídlem v San Franciscu, která provozuje on-line služby pro zprostředkování ubytování. Firma plánuje vstup na burzu jako IPO Airbnb. Přesné datum IPO Airbnb zatím není oficiálně známo, ovšem firma Airbnb napsala v krátké tiskové zprávě dne 19.9.2019, že v průběhu roku 2020 hodlá vstoupit na burzu.
  • IPO Airbnb: Vstup na burzu bude ještě v prosinci 2020!
    Dlouho očekáváné a odkládané Airbnb IPO se přeci jen uskuteční ještě tento rok. V prosinci 2020 vstoupí Airbnb na burzu NASDAQ a akcie se budou obchodovat pod symbolem „ABNB“. Regulační orgán SEC (Securities and Exchange Comission) obdržel potřebné dokumenty a IPO již nic nestojí v cestě.
  • IPO Alibaba se blíží! Bude největším IPO historie?
    Jestli byl loni Wall Street vzhůru nohama kvůli IPO Twitter, letos je stejný efekt u akcií Alibaba. Ještě se nestalo, ...
  • IPO Alibaba: Sekundární IPO v HK bude největší IPO roku 2019
    V letošním největším IPO je čínský e-commerce gigant Alibaba připraven získat až $12,9 miliard na burze v Hongkongu, čímž se posílí finanční trh města zasaženého politickými nepokoji.
  • IPO Alibaby je velkou sázkou na Čínu a světový elektronický obchod
    IPO Alibaby je velkou sázkou na Čínu a světový elektronický obchod Primární úpis akcií společnosti Alibaba byl minulý ...
  • IPO Ant Group: Dvojité IPO finančního giganta skupiny Alibaba
    Ant Group, přidružená společnost skupiny Alibaba, nedávno oznámila plány na své dlouho očekávané duální IPO v Šanghaji a Hongkongu. Společnost je známá zejména provozováním svého produktu Alipay, jednoho z nejpopulárnějších čínských mobilních platebních systémů.
  • IPO Aston Martin: Akcie Aston Martin vstoupí na burzu v Londýně
    Britský výrobce automobilů Aston Martin plánuje vstup na Londýnskou burzu cenných papírů. Při svém debutu cílí na tržní kapitalizaci v hodnotě 5,1 miliardy liber. IPO Aston Martin by mělo proběhnout začátkem října 2018.
  • IPO Avast: největší technologické IPO ve Velké Británii
    Pražská společnost Avast specializující se na kybernetickou bezpečnost potvrdila svůj záměr vstoupit na Londýnskou burzu cenných papírů. Management firmy uvedl, že akcie Avast by měly býk k dispozici již na začátku května 2018. Firma plánuje zvýšit svou kapitalizaci na 4 miliardy dolarů a IPO Avast se velmi pravděpodobně stane největší veřejnou nabídkou akcií ve Spojeném království.
  • IPO BEST Inc.
    BEST Inc. je čínská logistická firma podporovaná Alibabou (BBA). Na konci revizního obdob ocenila svoji primární emisi (IPO) na 10-11 dolarů za akcii, což je nejnižší hodnota z možné škály ocenění. Důvody takto nízkého primárního úpisu BEST nekomentovala. ADS jsou registrovány v tomto intervalu a první veřejné obchodování by mělo být za cenu 13-15USD za akcii, podle NASDAQ. Akcie se obchodují na NYSE. Celkový objem nabídnutých akcií je 450 mio USD.
  • IPO Budweiser v Asii. Nejdříve šílenství, pak stopka
    Obchod s pivem v globálním měřítku stagnuje. Ne nadarmo se ale říká, že výjimka někdy potvrzuje pravidlo. Některé části Asie k této výjimce patří, protože u nich je prodej chmelového nápoje na vzestupu. A právě tento potenciál lokálního trhu chtěl využít i největší světový pivovar Anheuser-Busch InBev, který plánoval vstup své divize Budweiser Brewing Company APAC na hongkongskou burzu na 19. července 2019. V pátek však firma překvapila trhy oznámením, že se potenciálně největší IPO letošního roku konat nebude.
  • IPO Coinbase: Ovládne kryptoměnový gigant také akciový trh?
    Dlouho očekávané IPO Coinbase přichází. Společnost, která figuruje na trhu kryptoměn, se pokusí ovládnout také akciový trh. A to pravděpodobně již v první polovině roku 2021. Firma svůj záměr oznámila v době, kdy se bitcoin dostal na svá historická maxima a kryptoměnová horečka je opět v plném proudu.
  • IPO Deliveroo již v tomto roce! Cena bude od £ 3,90 za akcii!
    Společnost Deliveroo oznámila svůj záměr vstoupit na burzu. Přesné datum IPO Deliveroo ještě není známé, ale odhaduje se, že by k němu mohlo dojít v první polovině tohoto roku. Mělo by jít o doposud největší evropské IPO roku 2021.
  • IPO Delivery Hero cílí na 1 miliardu dolarů
    Německý start-up Delivery Hero, který se specializuje na rozvoz jídla a vlastní česky dobře známé Damejidlo.cz, vstupuje na burzu. V jednom z největších evropských IPO za poslední roky chce Delivery Hero získat více než 1 miliardu dolarů. Nejrychleji rostoucí startup Evropy tak potvrzuje svoje přední postavení a konečně veřejnosti nabídne své akcie.
  • IPO DropBox
    Firma se sídlem v San Francisku je na trhu od roku 2007 a už roky se spekulují, že se blíží veřejný úpis akcií (IPO). Ocenění společnosti ve výši 10 miliard dolarů zvýšilo tlak na DropBox, aby počkala, dokud se nepřiblíží tomuto odhadu na akciovém trhu.
  • IPO Dropbox: Akcie Dropbox se budou již brzy obchodovat na burze
    Společnost Dropbox specializující se na sdílení souborů, plánuje ve své první veřejné nabídce akcií (IPO) vybrat 500 milionů dolarů. IPO Dropdox je jedním z prvních velkých veřejných nabídek v USA, které se v roce 2018 očekávají.
  • IPO Evoqua Water Technologies
    Společnost Evoqua Water Technologies (AQUA) se specializuje na úpravu vody, její čištění, dodávku – korporátní, privátním i municipálním klientům, dodává filtry pro různé typy separace a čištění vodních zdrojů a zabezpečuje hardware trasovou H2O. Očekávaná tržní kapitalizace je 500 milionů dolarů, počet nabízených akcií k prodeji 27.777.777 akcií, z toho 8.333.333 standardních cenných papírů společnosti (30%) a 19.444.444 akcií vlastníků společnosti (70%) a centrované ceně 18 USD za akcii, přičemž rámec je 17-19 USD.
  • IPO Facebooku: budete mít štěstí, pokud se vám ho podaří koupit. Pokud ne, držte se stranou.
    Gratuluji, pokud se vám podaří získat akcie Facebooku v rámci IPO. Pokud štěstí mít nebudete, držte se stranou do doby než skončí šílenství, ve kterém se investoři budou snažit nakoupit za jakoukoliv cenu. To ostatně zaznělo i od Steva Wozniaka, spoluzakladatele firmy Apple, že se bude snažit investovat do Facebooku za každou cenu.
  • IPO Facebooku spíše zklamalo
    Radim Dohnal, Saxo Bank IPO Facebooku je bezesporu jedna z nejdůležitějších událostí kapitálového trhu tohoto...
  • IPO Facebooku spíše zklamalo
    IPO Facebooku je bezesporu jedna z nejdůležitějších událostí kapitálového trhu tohoto roku. V čem nejspíše předčila očekávání, byl objem obchodů. Obrovský zájem zobchodovat (ne nutně nakoupit) vedl k obrovskému objemu obchodů. První den ovšem přinesl také mnoho zklamání.
  • IPO Ferrari už v říjnu?
    Luxusní automobilová značka Ferarri by měla vstoupit na burzu v New Yorku (NYSE). V současnosti vlastní Ferrari z 90 %...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new