Čtvrtek 28. březen 2024 09:46
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
Purple trading AI
reklama
Dukascopy new
reklama
Dukascopy new

Komoditný výhľad na 28. týždeň

07.07.2014 12:54  Autor: TRIM Broker  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Drahé kovy v súlade s našimi očakávaniami z minulého týždňa nepokračovali v raste, pretože dobré dáta z americkej ekonomiky (hlavne trh práce) posilnili USD. Vzhľadom na niekoľkonásobné odmietnutie rastu a čoraz lepšie dáta z USA (vrátane vyššej inflácie) zatiaľ neočakávame nové 4-mesačné maximá ani na zlate, ani na striebre. V prípade ďalšieho posilnenia USD a poklesu drahých kovov však očakávame skupovanie v pásme 1290/1300 na zlate, pri striebre v pásme 20.00/20.40. Hlavným rizikom pre drahé kovy je zvyšovanie sadzieb Fedu, ale v najbližšom horizonte (týždne) neočakávame konkrétnejšie detaily k zvyšovaniu sadzieb Fedu. Najbližšie zasadnutie Fedu je až na konci júla.

Minulý týždeň sme mali neutrálny výhľad na meď, ale vďaka lepším dátam z Číny (prieskumy výrobného sektora) sme videli prerazenie nie len 200MA (319.50), ale aj ročného klesajúceho trendu. Aktuálne to vyzerá tak, že meď by mohla udržať suporty okolo úrovne 325 a pokračovať k rastu na hladinu 332. Ak nie, očakávame skupovanie v pásme 320/325, pretože meď práve obnovila strednodobý rastový trend. 

Náš výhľad na ropné benchmarky ostáva nezmenený. Naša špekulácia na zužovanie spreadu medzi Brent a WTI sa začína oplácať. Vzhľadom na skúsenosti z minulých rastov ropy počas väčšieho nárastu geopolitických rizík (ropa zvykne viac ako vymazať rast, pokiaľ je zásobovanie trhu dostatočné) očakávame ďalší pokles ropy Brent k úrovni 107/108 (teda prerazenie úrovne 110.50) a stabilizáciu ropy WTI na úrovni 103.00/103.50. Minulotýždňové dáta zásob ropy v USA boli dobré (pokles zásob a silnejší rast dopytu rafinérií) boli dobré. Preto aj keď sa zatiaľ nespôsobili obrat v 4-týždňových priemeroch (na grafoch nižšie), pri rope WTI sme opatrní optimisti.

Ešte koncom minulého týždňa to so zemným plynom nevyzeralo tak zle. Dáta zásob boli skúpené a spotreba začala rásť. Cez víkend sa však spotreba elektrární prepadla o tretinu a produkcia sa dostala na nové historické maximá. Začína hroziť, že nad zemným plynom zlomia býci palicu a prepadneme sa pod 200MA (4.32). Plnenie zásobníkov je na býkmi neakceptovateľnom tempe 15/16 BCF denne, čo je dvojnásobok oproti normálu. Predpoveď počasia ráta na najbližšie dva týždne s miernym letom. Naše septembrové nákupy zemného plynu sú chránené stoplossom na 4.25. Ak sa situácia nezlepší, zemný plyn sa môže rýchlo dostať k úrovni 4.20 a následne k úrovni 4.00. Rezistencia na úrovni 4.40. Na grafe nižšie môžeme vidieť, že spotreba kolabuje hlavne z dôvodu prepadu spotreby elektrární. Tento trend začal v polovici júna a pokračuje dodnes.

Na plodinách vidíme pomerne veľké poklesy hlavne na kukurici a sóji. Naopak, pšenica sa stabilizovala. Dôvody môžu byť aj nasledovné: minulý týždeň sme upozorňovali na riziká silného rastu kvartálnych zásob kukurice, čo sa aj stalo. Zásoby boli vyššie ako sa čakalo u všetkých troch plodín, ale pri kukurici bolo prekvapenie najvyššie. Týmto pádom sú zásoby kukurice naďalej relatívne najvyššie zo všetkých troch sledovaných plodín. Na grafe nižšie vidíte stav zásob na kvartálnej báze v porovnaní s 5-ročným sezónnym priemerom. Zatiaľ čo zásoby sóje a pšenice sú pod priemerom, kukurica je nad. Tento stav neplatí len pri porovnaní s 5-ročným priemerom, ale aj pri porovnaní s minulým rokom. Kukurica tak zatiaľ neprerazila tohtoročné dno (407), ale nedá sa vylúčiť, že sa tak stane ešte tento týždeň. Potom by mohol nasledovať pokles k úrovni 380. Rezistencia až na hladine 435. Dôležité bude sledovať dnešný stav úrody (zverejnený v noci). Naposledy sa stav úrody výrazne zlepšil (na rozdiel od sóje). Ak sa stav úrody nezmení, alebo sa opäť zlepší, pokles na kukurici môže pokračovať. Sója tiež výrazne klesá, pretože aj u nej sú vyhliadky úrody výborné. Práve sa prepadla na nové 5-mesačné minimá a očakávame pokles do pásma 1260/90. Rezistencia 1335. Pšenica sa stabilizovala v pásme 565/600 a poklesu odoláva aj vďaka vyhliadkam nízkych zrážok v dôležitých oblastiach pre pestovanie americkej pšenice. 

Klíčová slova: ČEZ | Ropa | USD | USA | Rizika | Trend | Drahé kovy | Předpověď | Báze | Měď | Trh | Ropy | Brent | WTI | Pšenice | Sója | Benchmarky |
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Komoditní zhrnutí - ropa, zlato, pšenice, zemní plyn (18.07.2023)
    Ropa reaguje poklesem poté, co se dostala do blízkosti 200denního průměru (u WTI ano, u Brentu velmi blízko).
  • Komoditný vodopád
    Ak niečo stálo za pozornosť posledné dni tak je to určite hromadný výpredaj komodít. Za posledných päť dní je striebro...
  • Komoditný výhľad na 20. týždeň
    Drahé kovy Drahé kovy minulý týždeň odmietli pokles aj napriek tomu, že USD index vzr&aac...
  • Komoditný výhľad na 21. týždeň
    Drahé a základné kovy Minulý týždeň sme na drahých kovoch videli minim...
  • Komoditný výhľad na 22. týždeň
    Drahé kovy ešte stále nenašli svoje smerovanie. Od polovice apríla sa obchodn&eacut...
  • Komoditný výhľad na 23. týždeň
    Drahé kovy majú za sebou veľmi ťažký týždeň. Po niekoľko-týždňovom obchodovan&iacut...
  • Komoditný výhľad na 24. týždeň
    Drahé kovy sa po prepade na nové niekoľko mesačné (striebro dokonca na ročné) minimá stabilizovali a vzhľadom na očakávania spustenia QE od ECB by mohli byť aspoň krátkodobo podporené. Protivetry rastu drahých kovov by mal robiť silnejší USD (USD index sa nachádza tesne pod 5-mesačnými maximami). Očakávame však, že zlato aj striebro by sa mali dostať aspoň po 50MA, teda zlato k úrovni 1287 a striebro k úrovni 19.45.
  • Komoditný výhľad na 25. týždeň
    Minulý týždeň sme na drahých kovoch očakávali rast aspoň po 50MA (pre zlato a striebro), tieto ciele boli dosiahnuté. Na rast sme špekulovali na základe...
  • Komoditný výhľad na 26. týždeň
    Najväčším prekvapením v komoditnom spektre bol určite masívny rast drahých kovov, ktorý prišiel po zasadaní FOMC. Obchodníci...
  • Komoditný výhľad na 27. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali pokračovanie rastu drahých kovov. Napriek tomu, že sme videli na zlate aj striebre nové júnové maximá, tento rast...
  • Komoditný výhľad na 29. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali korekciu na drahých kovoch, pričom sme preferovali skupovanie ...
  • Komoditný výhľad na 30. a 31. týždeň
    Na drahé kovy máme medvedí výhľad. Naposledy sme mali neutrálny výhľad, pričom ciele korekcie na striebre (20.60) a zlate (1305) sa už naplnili...
  • Komoditný výhľad na 32. týždeň
    Na drahých kovoch máme naďalej medvedí výhľad. Piatok síce priniesol na prvý pohľad slabšie z trhu práce USA (vyššia miera nezamestnanosti)...
  • Komoditný výhľad na 33. týždeň
    Na drahých kovoch sme mali minulý týždeň medvedí výhľad, ktorý sa naplnil. Striebro dokonca prekonalo náš cieľ 20.00 a kleslo ešte nižšie, zlato sa...
  • Komoditný výhľad na 34. týždeň
    Minulý týždeň sme mali medvedí výhľad na drahé kovy, pričom sme neočakávali rast zlata nad hladinu 1330 a skôr preferovali spodnú časť obchodného...
  • Komoditný výhľad na 35. týždeň
    Minulotýždňový výhľad na drahé kovy nám vyšiel takmer presne. Očakávali sme pokles drahých kovov do piatku a potom sme videli riziká na strane...
  • Komoditný výhľad na 36. týždeň
    Minulý týždeň sme očakávali pokračovanie rastu drahých kovov, ale náš v&yacu...
  • Komoditný výhľad na 37. týždeň
    Náš medvedí výhľad na drahých kovoch sa nemení. Ohlásené stimu...
  • Komoditný výhľad na 38. týždeň
    Výhľad na drahé kovy meníme z medvedieho na neutrálny. Naše ciele na zlate (1250, neskôr zmenený na 1230) a striebre (18.50, neskôr zmenený na 18.40)...
  • Komoditný výhľad na 39. týždeň
    Po zasadnutí Fedu sme minulý týždeň očakávali korekciu na drahých kovoch a mierny odraz nahor. Reakcia USD na toto zasadnutie nám však...
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Dukascopy new