Pátek 29. březen 2024 08:15
reklama
CapXmaster srovnani
reklama
Dukascopy new
reklama
CapXmaster
reklama
InstaForex Ebook

Jaké je složení komoditních indexů?

25.12.2012 17:05  Autor: Saxo Bank  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Ole Hansen, komoditní stratég Saxo Bank.

Investoři do komodit mají za sebou další těžký rok. Výkonnost tří hlavních sektorů, tedy kovů, energetiky a zemědělství, měla totiž velké výkyvy. Podívejme jak si vedly hlavní komoditní indexy v roce 2012 a co způsobilo jejich rozdílnou výkonnost.

Při pohledu na výkon jednotlivých sektorů podle dvou nejsledovanějších komoditních indexů Dow Jones UBS CI a S&P GSCI zjistíme, že se celkové výnosy v tomto roce pohybovaly jen kolem nuly. Když to srovnáme se 14procentním výnosem indexu S&P 500 nebo 14,5procentním výnosem u indexu MSCI World, tak na tom letos byly komoditní indexy dost bídně.

vykon sektoru 2012 Jaké je složení komoditních indexů?

Výkon sektorů 2012

Co je vlastně komoditní index?

Podívejme se krátce, co se vlastně skrývá pod spojením komoditní index a jak vlastně takový index funguje. Komoditní index buď investuje do komodit nebo sleduje výkonnost určité skupiny komodit, a to podle předem určených pravidel. Právě výkonnost těchto indexů je pak často uváděná v médiích, nebo když se porovnává výkonnost komodit s jinými trhy, třeba akciovými nebo dluhopisovými. Velcí investoři se většinou snaží své investice rozložit. Zejména pak u komodit, což je dáno vysokou volatilitou, která je neoddělitelnou součástí investování do jednotlivých druhů. Komoditní indexy pomáhají investorům porovnat výkonnost a výnosnost jejich investic. Díky zvýšené popularitě komodit v posledních letech rostly i komoditní indexové fondy.

Dva hlavní indexy

Jak už jsem říkal, jako standardní ukazatele daného odvětví slouží komoditním investorům dva hlavní indexy: S&P GSCI index a DJ-UBSCI. Investoři sledují tyto dva indexy bedlivě a už do nich vložili miliardy dolarů – buď přímo do fondů, nebo skrze burzovně obchodované fondy (ETF), které kopírují jejich výkonnost. Navíc řada lokálních komoditních fondů sleduje jeden z těchto dvou komoditních fondů.

Odlišná skladba a strategie

Index S&P GSCI byl založen v roce 1991. Vychází především z poměrů celosvětové produkce a skládá se z 24 fyzických komodit, které se obchodují na aktivních a likvidních futures trzích. Váha každé komodity je v tomto indexu dána průměrnou velikostí produkce a je navržena tak, aby odrážela relativní důležitost každé komodity ve světové ekonomice. Vzhledem k této skladbě je v indexu S&P GSC nejvíce zastoupen energetický sektor. Až 70 procent indexu je totiž v současnosti investováno do produktů od ropy po zemní plyn.

slozeni komoditnich indexu Jaké je složení komoditních indexů?

Složení komoditních indexů

Naopak index DJ-UBSCI, který vznikl v roce 1998, je mnohem diverzifikovanější. Index zahrnuje 22 fyzických komodit, přičemž všechny jsou zastoupené na aktivních trzích futures. Žádná z těchto komodit nesmí tvořit méně než dvě nebo více než 15 procent indexu a žádná skupina nebo sektor nesmí tvořit více než 33 procent indexu. Váha každé z komodit se vypočítává v souladu s pravidly, která jsou nastavena tak, aby relativní zastoupení každé z podkladových komodit odráželo její důležitost ve světové ekonomice a likviditu na trhu.

Rozdílné složení – rozdílná výkonnost

Odlišná struktura obou indexů vysvětluje jejich rozdílné výkonnosti, jak můžete vidět na grafu níže. Například energetický sektor se na výkonnosti indexu GSCI podílí největší měrou. To bylo vidět hlavně během první poloviny roku 2012, kdy geopolitické napětí spojené s íránským jaderným programem poslalo ropu výše, a to předtím než její ceny propadly o 30 procent. Od června do srpna se zájem přesunul ke klíčovým plodinám, jako je kukuřice, pšenice a sójové boby. Stálo za tím sucho, které zasáhlo rozsáhlé oblasti produkce ve Spojených státech, Rusku a na Ukrajině. Indexu DJ-UBS se pak dařilo lépe vzhledem k většímu zastoupení obilovin. Podobný vývoj se opakoval ve čtvrtém kvartálu, tentokrát ovšem díky dobrému výkonu průmyslových kovů.

Investoři, kteří hledají spíše pasivně řízené prostředí, by si tak měli tyto rozdíly uvědomovat. Někdo se může zaměřit spíše na energetiku prostřednictvím indexu S&P GSCI, zatímco jiný zvolí širší přístup, který nabízí index DJ UBS. A samozřejmě existuje i mnoho dalších komoditních indexů, které lze obchodovat skrze burzovně obchodované fondy (ETF). Pravděpodobně nejznámější jsou komoditní indexy Reuters-Jeffries CRB a Rogers International.

year to date vyvoj Jaké je složení komoditních indexů?

Příspěvek Jaké je složení komoditních indexů? pochází z Saxo Bank 24/7

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Jaké akcie nakoupit pro případ odchodu Řecka z eurozóny?
    Matt Bolduc, akciový analytik Saxo BankŘecko představuje pro finanční trhy obrovské riziko. Odchod Řecka z eurozóny, s...
  • Jaké akcie nakoupit pro případ odchodu Řecka z eurozóny?
    Řecko představuje pro finanční trhy obrovské riziko. Odchod Řecka z eurozóny, stejně jako odchod jakékoliv jiné slabé evropské země, by vyústil v masivní výběry peněz z tamních bank. Poté by pravděpodobně následovaly nepředvídatelné přesuny peněž pryč z Evropy, a investoři by se zřejmě zbavovali svých akcií a spíše by investovali do amerických dluhopisů. V každém případě by světové akciové trhy odnesly takovou výraznou změnu velkými ztrátami.
  • Jaké akcie nakoupit pro případ odchodu Řecka z eurozóny?
    Matt Bolduc, akciový analytik Saxo Bank Řecko představuje pro finanční trhy obrovské riziko. Odchod Řecka z euroz...
  • Jaké akcie sledovat při aktuálních pádech akciových trhů?
    Mnoho investorů zmeškalo příležitosti akciového trhu za posledních 10 let. Zatímco se všude mluvilo o blížící se krizi, všechny indexy se podívaly na nová historická maxima. Například index DAX se vyšplhal za osm let z 3 600 bodů na více než 13 500 bodů, což představuje nárůst o 275 %. Avšak za poslední měsíc, kdy trhy postihla hysterie a výprodeje z důvodu pandemie koronaviru, propadl index DAX o téměř 40 % a další významější akciové indexy jako S&P 500, Dow Jones a další o více než 30 % a propady pokračují.
  • Jaké akcie sledovat při příštím pádu akciového trhu?
    Mnoho investorů zmeškalo příležitosti akciového trhu za posledních 10 let. Zatímco se všude mluvilo o blížící se krizi, všechny indexy se podívaly na nová historická maxima.
  • Jaké budou ceny zlata do konce týdne?
    Poslední týdenní průzkum zlata ukázal, že analytici trhu se rozdělili na býčí a neutrální tábory, zatímco drobní investoři čekali, až se ceny vymaní z nedávného rozmezí, ať už směrem nahoru nebo dolů.
  • Jaké budou mít volby prezidenta v USA vliv na ekonomiku?
    John J. Hardy, stratég Saxo Bank - Scénář pokud volby vyhraje Obama...Další čtyři roky stejná politika, možná ...
  • Jaké budou nejlepší obchody na Forexu v roce 2012?
    Stratég Goldman Sachs Jim O'Neill nabízí na příští rok dva forexové tipy.
  • Jak efektivně backtestovat opce
    Pokud se pohybujete v oblasti tradingu, tak jste se s největší pravděpodobností setkali s pojmem backtest, resp. backtestování. Zejména u intradenního obchodování futures či akcií je to klíčová složka pro vytvoření efektivního obchodního systému. Jde o proces, kde se na základě historických dat ověřuje, jak by dopadly jednotlivé obchody, pokud by byla dodržena striktní pravidla daného obchodního systému. Samozřejmě že historický vývoj určitého instrumentu nezaručuje, že obdobný vývoj bude i v budoucnu, nicméně poskytuje určitý (statistický) obraz, co může trader očekávat. Na základě těchto údajů pak lze obchodní systém „doladit“, tj. optimalizovat.
  • Jaké investiční produkty je možné obchodovat (nejen) na burze?
    Chtěli byste investovat na burze, ale nevíte jaké investiční produkty existují? Nemáte úplně jasno jaké mají jednotlivé investiční produkty výhody, nevýhody či rizika? Proč je vhodnější investovat do více než jednoho investičního produktu? Pokud hledáte odpovědi na zmíněné otázky, je tento článek právě pro vás. Shrneme si v něm základní typy investičních produktů, které můžete u LYNX obchodovat.
  • Jaké jsou české investorky a čím se liší od mužů? Prozrazuje průzkum investiční platformy eToro
    Každá třetí investorka z České republiky investuje proto, aby se mohla dlouhodobě finančně zabezpečit. Češky jsou racionálními investorkami a nejčastěji investují právě do stabilních sektorů, jako jsou finance, reality a energetika. Oproti celosvětovému trendu obě pokolení ivestují daleko více do kryptoměn, přesto muži vedou.
  • Jaké jsou nejúspěšnější vánoční dárky
    Máme za sebou Vánoce - křesťanské svátky, které jsou nejen v našich zeměpisných šířkách spojené s dáváním dárků. Američtí ekonomové...
  • Jaké jsou nejvíce obchodované měnové páry?
    Mnoho investorů má zájem o obchodování forexu, jelikož tento trh nabízí širokou nabídku obchodních příležitostí a vysokou návratnost investic. Vstup na forexový trh bez předchozích zkušeností s investováním na finančních trzích může být však celkem odrazující, a právě proto jsme pro Vás připravili tento krátký článek.
  • Jaké jsou nové nástroje pro tokeny COV na PrimeXBT?
    Token Covesting COV byl jedním z nejvýkonnějších altcoinů za posledních 12 měsíců, protože jeho cena během tohoto období vzrostla o více než 1 000%, přičemž se zdá být jednou z nejslibnějších investic býčího běhu v roce 2021.
  • Jaké jsou šance dalšího zvýšení sazeb Bank of England v listopadu?
    Abychom mohli pochopit, jak bude Bank of England jednat na zbývajících dvou zasedáních v roce 2023, musíme zvážit potenciál pro zvýšení úrokových sazeb. Prvním a nejzásadnějším ukazatelem, na který centrální banka (a trhy) již nějakou dobu spoléhá, je inflace. Od září však inflace zůstává extrémně vysoká, je stále vysoko nad cílovou úrovní. Dalo by se předpokládat, že BoE bude pokračovat ve zvyšování sazeb, ale v září si dala banka pauzu. Pauza může znamenat pouze dvě věci: buď se BoE připravuje na ukončení procesu zpřísňování, nebo ho již dokončila.
  • Jaké jsou šance Fedu na snížení inflace, aniž by dostal ekonomiku do recese?
    Podle prezidenta chicagského Fedu Charlese Evanse může Fed stále snižovat inflaci bez prudkého nárůstu nezaměstnanosti a bez toho, aniž by dostal ekonomiku do recese. Předpoklad, kterému věří jen málokdo.
  • Jaké jsou ty nejdůležitější faktory, které ovlivňují v roce 2023 ceny platiny?
    Letos se cena platiny velmi zvyšuje díky faktorům – výpadky elektřiny v Jihoafrické republice, válka na Ukrajině a zvýšená výroba hybridních automobilů.
  • Jaké jsou ty nejlepší technologické akcie na dlouhodobé investování – Už je máte v portfoliu?
    V žádné éře lidských dějin nebyly podnikání a technologie tak silně spojeny, jak tomu aktuálně je. Význam by se dal odhadnout z nedávné zprávy, která nastiňuje 6 trendů v minulém roce. Všechny se překrývají s technologickým prostorem. Do těchto odvětví patří vesmírné technologie, biotechnologie, neurotechnika, robotická technologie a energetická technologie.
  • Jaké jsou vyhlídky na cenu ropy? 
    Vivek Dhar, komoditní analytik Commonwealth Bank, informoval, že na ceny ropy má aktuálně vliv mnoho faktorů.
  • Jaké komodity se vyplatí sledovat do konce roku?
    Komodity stále směřují v celoroční bilanci k zeleným číslům, což by bylo poprvé od roku 2010, ale určité obavy zůstávají. Zejména surová ropa a zlato čelí různým rizikovým událostem, které by mohly před začátkem roku 2017 poslat ceny dolů.
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
FXDD
Sunbird FX
Capital.com
reklama
CapXmaster