Pátek 29. březen 2024 08:01
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Purple trading AI
reklama
InstaForex Autochartist
reklama
Dukascopy new

Trichetova šifra

03.03.2011 08:45  Sekce: Burzovní zpravodajství  Tisk

Kríza ECB?
Po niekoľkých týždňoch sa finančné trhy dočkali  a po silných protiinflačných komentároch predstaviteľov ECB (odštartoval to Bini Smaghi, nasledovali Srark, Mersch, Wellink i samotný prezident ECB Trichet) je dnes s napätím očakávané zasadnutie ECB. ECB má problém s inflačnými rizikami, ktoré tlačené rastúcimi cenami komodít prekračujúc primárny cieľ ECB v podobe cenovej stability (inflačného cielenia do 2% Y/Y meraným HICP, harmonizovaným indexom spotrebiteľských cien).  Pondelková finalizácia inflačných rizík v Eurozóne  naznačila úroveň inflačných rizík na 2,3% Y/Y, utorkový predbežný odhad inflácie za február skončil na úrovni 2,4% Y/Y. Včerajšie čiastkové dáta výrobnej inflácie potvrdili agresívny nástup premietania cien komodít do výroby. ECB tak aktuálne musí vyslať jasné stanovisko počas dnešného zasadnutia. Posledné komentáre naznačujú, že potenciál tu je, realita však môže byť výrazne iná. Ako sme už naznačili počas včerajšieho komentára centrálni bankári sa stávajú vazalmi politických rozhodnutí. Navršovanie sadzieb  by aktuálne skôr vyhovovalo Nemecku, Holandsku v žiadnom prípade rizikovým krajinám PIGS (Portugalsko, Írsko, Grécko a Španielsko), ktoré majú problém so samofinancovaním a ďalšie zvyšovanie nákladov na správu ich dlhov by ich tlačilo k externej pomoci (zdroje z eurovalu).

Graf vývoja inflácie v EU



Boj o nezávislosť ECB
Dnešný deň sa tak budú finančné  trhy primárne zameriavať na tlačovú besedu prezidenta  ECB Tricheta  o 14:30, kde by mohol prezident  ECB prípadne naznačiť zmenu rétoriky zo svojho klasického "úrokové sadzby sú na primeranej úrovni ... inflačné riziká sú dobré ukotvené ... infláciu sledujeme veľmi pozorne ... ekonomika sa postupne zotavuje". Ide o klasické vyjadrenia výsledkov rokovania Rady guvernérov ECB, ktoré by v súčasnej situácii vysokých očakávaní  trhu o zmene výhľadu menovej politiky krátkodobo EURu uškodili.  Ak čokoľvek z týchto komentárov Trichet vynechá  a nahradí komentármi ako "inflačné riziká sa výrazne navršujú ... sme pripravení rýchlo konať v prípade potreby tlmenia inflačných rizík ... likvidita na medzibankovom trhu sa bude postupne znižovať ...  postupné zavedenie  exitovej stratégie" bude znamenať potvrdenie trhových očakávaní na prípadnú zmenu a udržať EURo voči USD na aktuálnych vysokých úrovniach.  Dnešný slovník zároveň veľa naznačí, či ECB je nezávislá, alebo je predĺženou rokou politikou, čo naznačil i odstupujúci člen a prezident Bundesbanky (A.Weber).

Dnešný výhľad určí Trichet
Všetky zmeny rétoriky týmto smerom bude jastrabím impulzom (trhy budú hľadať za tým prípadný výhľad navršovania sadzieb)  a snahou trhu o spečatenie posledných výstupov k prielomu 1,3880/1,39 EURUSD  s potenciálom k psychologickej úrovni 1,40 EURUSD.  Klasických neutrálny slovník v podobe štandardných fráz by mohol napriek silnejším dátam z EU (PMU sektora služieb, HDP za 4Q, maloobchodné tržby)  spustiť výpredaja EURa (podobný scenár ako v utorok po neochotu prelomu 1,3860/70 napriek silným dátam CPI a Bernankeho komentára)  pod bariéru 1,38/1,3780 EURUSD s prípadným cieľom na úrovni 1,3760/40.


Všetko tak bude zamerané na dešifrovanie Trichetovej šifry v jeho komentároch. Ranné dáta maloobchodných tržieb z nemeckej ekonomiky potvrdili, že jedine nemecká ekonomika sa dokáže vysporiadať s prípadným sprísnením menovej politiky ECB bez výraznejších následkov.  Neskôr o 10:00 očakávame silné dáta PMI sektora služieb naprieč Eurozónou, ktoré by mali udržiavať EURo na silných úrovniach (pásmo 1,3830/70 EURUSD) a o 11:00 HPD z Eurozóny za 4Q a maloobchodné tržby, ale ani silný pozitívny makroekonomický impulz nemusí byť dostatočnou vzpruhou pre prielom 1,39 EURUSD pred dátami komentármi ECB. Trhy by tak mohli zvoliť vyčkávaciu stratégiu na dešifrovanie trichetovej šifry a do 14:30 tak skôr zvoliť neochotu tlačenia sa nahor, až trichetov slovník by tak mohol odštartovať  intradenný šprint.

Graf EURUSD so 4-hod.periódou

Sdílení článku: 
   

Čtěte více

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple trading AI