Proč (ne)funguje technická analýza

Napsal:   Sekce: Technická analýza

Technická analýza patří mezi nejpopulárnější metody pro odhad budoucího pohybu ceny. Ať už ceny akcie, komodity, měnového páru, akciového indexu nebo různých derivátů na tato aktiva. Oblíbenost technické analýzy spočívá především v jednoduchosti, srozumitelnosti a snadné dostupnosti jejích nástrojů. Kde se však bere jistota jejích uživatelů, že by měla fungovat? Výzkumy ukázaly, že úspěšnost formací technické analýzy se pohybuje kolem 50 %. Vychází tedy technická analýza skutečně z podstaty trhů a opakování historie, nebo je za přítomností formací technické analýzy něco jiného? Ortodoxní uživatele technické analýzy čeká možná smutný příběh, ale s veselým koncem.

Představme si člověka vracejícího se z povedeného flámu. Má něco upito a nedokáže kontrolovat směr své chůze. Každý jeho krok bude mířit se stejnou pravděpodobností nalevo jako napravo a navíc může být různě dlouhý. Většinou při pokusu o krok zůstane téměř stát na místě, někdy se podaří krok o normální délce. Výjimečně také zavrávorá nebo dokonce spadne a jeho „krok“ má pak velikost dvou nebo i více délek.

Jeho výslednou cestu bychom mohli bez problému nazvat náhodnou procházkou. A skutečně, procesy, které se řídí stejnými zákonitostmi jako cesta tohoto opilce, se ve statistice nazývají náhodnou procházkou, anglicky Random Walk. Ve statistice je tento proces definován tak, že každý další člen časové řady vzniklé tímto procesem získáme jako součet předchozího členu a náhodného čísla, takzvané náhodné složky. Hodnoty této náhodné složky se řídí normálním pravděpodobnostním rozdělením s danou střední hodnotou (v tomto případě 0) a s určitou směrodatnou odchylkou (obvykle 1). Stejně tak tomu bylo i v předchozím příkladu. Procesům s tímto pravděpodobnostním rozdělením se také říká bílý šum.

Ale proč to všechno děláme? Podívejme se na jeden z možných grafů vytvořených právě pomocí procesu náhodné procházky. V analogii našeho unaveného chodce by to mohlo představovat jednu z jeho možných cest při pohledu shora. Pokud si chcete vytvořit svou vlastní náhodou procházku, napište mi, ukážu vám postup.


Nebo jiný graf, vzniklý stejným způsobem.


Nepřipomínají vám něco?

Pokud ne, podívejme se na graf vývoje ceny ropy od září 2015 do konce června 2016.


Nebo třeba trhu zlata od konce července 2015 do konce června 2016.


Co mají všechny tyto grafy společného?

Každý, kdo někdy zavadil o technickou analýzu, určitě vidí, že ve všech grafech bychom ji mohli uplatnit. V grafech skutečných trhů tuto možnost považujeme za samozřejmou. My však technickou analýzu můžeme bez problému uplatnit také v grafech vzniklých procesem náhodné procházky. Zkusme to. Připomínáme, že náhodná procházka je jednoduchým procesem, kdy přírůstek (nebo úbytek) v každém bodě je náhodnou hodnotou řízenou normálním pravděpodobnostním rozdělením, v tomto případě se střední hodnotou 0 a směrodatnou odchylkou 1.



Nacházíme trendy, trendové kanály, průrazy linií, úrovně supportů a rezistencí, stejně jako dvojitá dna/vrcholy a další známé formace technické analýzy. U grafů reálných trhů nás to nepřekvapí, ale kde se tyto formace vzaly v grafu vytvořeném na základě náhody? Že se nejedná o podvrh, si může každý sám ověřit. O postup, jak si vytvořit svou vlastní náhodnou procházku, mi můžete napsat v komentáři nebo ve vzkazu.

Odpověď na položenou otázku sice neznáme, ale na tomto procesu jasně vidíme, že jestliže je technická analýza aplikovatelná na náhodou řízený proces, není žádný fundamentální důvod, aby tam fungovala tak, jak nám její pravidla říkají. Kdybychom grafy náhodné procházky považovali za trhy a pokusili se je konzistentně obchodovat, byli bychom logicky v dlouhém období úspěšní asi z 50 %. Stejně jako ve skutečných trzích. Najdeme spoustu míst, kde by byla úspěšná a přibližně stejné množství míst, kde by úspěšná nebyla. Stejně jako na skutečných trzích.

Když se na to podíváme z druhé strany, zdá se, že formace technické analýzy jsou spíše vlastností procesu náhodné procházky nežli reálných trhů. Ostatně bylo také mnohokrát dokázáno, že vývoj cen na trzích lze do značné míry modelovat právě pomocí procesů náhodné procházky, i když s její pomocí nelze vysvětlit všechny jevy. Při akceptování těchto faktů je jasné, že pokud určité formace nacházíme v trajektoriích náhodné procházky, musíme je zákonitě nacházet i v trzích. Je to však pouze důsledek tvorby tohoto procesu a není žádný důvod, proč by se formace měly opakovat a měly by být v dlouhém období úspěšnější než přibližně v 50 % případů.

Naštěstí však existuje nejméně jeden důvod, proč by technická analýza přeci jen měla být úspěšná. Možným vysvětlením a záchranným kruhem pro její zastánce je hypotéza sebenaplňujících se předpovědí. Ta vyžaduje, aby technickou analýzu používalo dostatečné množství obchodníků stejným způsobem. To znamená, že při určité formaci tvořící se v trhu by všichni volili stejnou strategii. Například pokud se v trhu zformuje prodejní formace hlava a ramena, velké množství obchodníků dá na podobné cenové úrovně prodejní objednávky. Pak to budou právě tyto objednávky, které způsobí prodejní pohyb po proražení neckline a tedy úspěch technické analýzy.

Nebo jiný příklad, téměř většina traderů (retailoví obchodníci, dokonce i velké banky a další velcí hráči) používá v tradingu základ technické analýzy, což jsou supporty a rezistence, kde samozřejmě každý trader je může používat jiným způsobem, ovšem základ je prakticky stejný, nakupovat na supportech a prodávat na rezistencích nebo naopak spekulovat na jejich průraz. A proto i obchodní pokyny těchto účastníků na základě tohoto nástroje technické analýzy jsou mnohdy podobné, což má na následek, že velké objednávky mnoha účastníků trhu způsobí pohyb daným směrem. To je možná také důvod, proč základní nástroje jako supporty a rezistence mohu fungovat mnohdy lépe než komplikované a složité metody technické analýzy.

Tímto článkem jsem chtěl ukázat, že opravdu není důležité, jestli někdo v tradingu používá indikátory, divergence, grafické formace, orderflow, market profile, Price Action nebo jiné nástroje technické analýzy. Vždy je to totiž jen otázka určitě pravděpodobnosti a nikdo nedokáže číst trhy na 100 %, už z principu je to nemožné. Pouze na samotnou technickou analýzu se totiž nelze zcela spolehnout. To co vede k úspěchu v tradingu totiž vůbec není metoda, kterou trader používá. Je to totiž hlavně psychologie - myšlení tradera a v neposlední řadě pak money management. Z kvalitním money managementem, kladným poměrem rizika a zisku (poměr RRR) nám totiž ve finále stačí i ona spěšnost dokonce i pod 50 %.

Pokud jste kombinací různých nástrojů technické analýzy nalezli svůj obchodní systém, který má úspěšnost vyšší než 50 %, tak je to jedině dobře, ovšem pamatujte, že strategie je jen 10 % úspěchu tradera, 30 % je money management a 60 % podceňovaná psychologie?

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Proč dnes nakupuji EUR/USD
    Dnes ráno se v diskusi objevil dotaz, jak se dívám dnes na měnový pár EUR/USD. Ještě než jsem udělal svůj dnešní obchod, napsal jsem do této diskuse (článek News Trading 1), jak jsem na něj připraven. Nyní jsem v obchodní pozici přesně dle plánu. Stále po mě chcete konkrétní věci, a tak jsem se rozhodl, že vám sem uvedu krátký popis mého dnešního uvažování na trhu EUR/USD.
  • Proč euro odmítá oslabit?
    Dnes si pro začátek řekneme celkem známý příběh z historie.
  • Proč chci být algo traderem?
    Na světě existují jen dva druhy traderů, kteří vydělávají peníze. Ti z vás, kteří nejsou v tomto byznysu žádní nováčci, také vědí, že existují stovky obchodních stylů a tucty trhů. A jediná otázka, na kterou potřebujete znát odpověď je: „Který z těch dvou druhů jsem já?“
  • Proč i nadále věřit dolaru?
    Americký dolar si v červnu vybral svou slabší chvilku. Na měnové frontě ztratil jak vůči svým evropským protějškům (EUR, GBP, CHF), tak i vůči komoditním měnám (CAD, AUD, NZD). Důvodů k tomuto oslabení však příliš mnoho nebylo, ze střednědobého hlediska by proto měl USD získat ztracené pozice zpět. Podívejme se na tři skutečnosti, které z fundamentálního hlediska podporují americký dolar.
  • Proč je ropa o 60 procent levnější než před rokem?
    Cena ropy WTI se za posledních 12 měsíců propadla z hodnoty 107 dolarů za barel na úroveň 40 dolarů a nyní se obchoduje na 6 a půl letých minimech. Navíc série negativních zpráv přicházejících z čínské ekonomiky, největšího světového spotřebitele komodit, situaci stále zhoršuje.
  • Proč jsem si vybral StrategyQuant
    Dnes se krátce zmíním o programu, který pro stavbu a testování AOS používám. Tím programem je StrategyQuant.
  • Proč klesá cena ropy, když OPEC snížil těžbu?
    Cena ropy se předchozí týden propadla pod hodnotu 50 dolarů za barel prvně od loňského prosince, když nárůst zásob surové ropy v USA paralyzoval snahy zemí OPEC a 11 dalších producentů ropy snížit celkovou nabídku suroviny na světovém trhu. Saúdská Arábie, největší producent ze zemí OPEC, se zavázala snížit denní objem těžby o téměř půl miliónu barelů denně. Jakožto hlavní a největší reprezentant skupiny OPEC šla vzorem a v lednu zredukovala denní objem těžby nad rámec dohody. Prosincový závazek členů OPEC vedl k zvýšení ceny ropy a její stabilizaci nad úrovní 50 USD za barel. Nicméně Spojené státy využily situace a dražší ropa vedla k obnově břidlicových vrtů. Ve výsledku stouply zásoby černého zlata v USA a ropa dostala ránu od medvědů. Nyní je otázka, zda bude OPEC trpělivě držet nižší limity těžby, když na nich parazitují USA.
  • Proč klesá cena zlata? Kde a kdy se zastaví?
    Propad ceny zlata na 5letá minima (nejníže od března 2010) je aktuálně poslední demonstrací silného výprodeje probíhajícího na komoditním trhu, který už přes rok zřetelně sledujeme hlavně prostřednictvím trhu s ropou. Cenu zlata před dalším poklesem neuchránil ani výprodej čínských akcií a s ním související panika z prasknutí další bubliny.
  • Proč kupuji zlato?
    Dnes v 16:40 jsem vybral zisk z poklesu indexu S&P za tento týden. I když si myslím, že je zde stále velký prostor pro další propad, je středa ideálním dnem pro otočku o 180°. Ale o tom asi rozhodne Fed a obchodníci na Wall Street.
  • Proč nebudu provozovat fond
    V minulých týdnech jsem několikrát dostal otázky, týkající se možnosti obchodovat pro někoho nebo za někoho.
  • 9. MQL4 - Moje první strategie (1/2)
    V tomto díle si společně napíšeme vlastní strategii. Začneme nejprve vytvořením knihovny s pomocnými funkcemi pro obchodování.
  • 8 pips
    Dnes mi dorazila zpráva od mého dobrého přítele. Napsal mi v ní: "Tak dneska jsem vydělal jen 8 pips". Trh EUR/USD se dnes do této chvíle pohyboval v rozmezí High a Low asi 80 pips. Nabízí se zde otázka: Je 8 pips profitu za jeden den skutečně tak málo?
  • 8. MQL4 - Tester strategií
    V tomto díle se v rychlosti seznámíme s testerem strategií, který nám pak poslouží k testování a ladění naší strategie.
  • 7. MQL4 - Funkce pro obchodování
    V tomto díle si představíme poslední oblast jazyka MQL4 tak, abychom byli schopni napsat svoji vlastni strategii pro automatizované obchodování a tím jsou funkce pro práci s pokyny.
  • 6. MQL4 - Technické indikátory
    V tomto díle se podíváme funkce, které vracejí data jednotlivých indikátorů.
  • 5 nejsilnějších emocí tradera
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • 5. MQL4 - Předdefinované proměnné
    V této kapitole se trochu ponoříme do jazyka MQL4 a představíme si základní proměnné, pomocí kterých můžeme zjišťovat informace o cenách.
  • 5 koníčků, které vám mohou pomoci v tradingu
    V jednom z minulých článků jsme si řekli, že život není jen o vysedávání u obrazovek, a že byste si měli k tradingu najít hobby, u kterého si psychicky odpočinete. Již od útlého věku má většina z nás své vlastní koníčky. Také se nejspíš shodneme na tom, že každý by si měl své koníčky zvolit podle toho, co ho samotného baví a naplňuje.
  • 4. MQL4 - Můj první skript
    V této kapitole si zkusíme společně vytvořit první velice jednoduchý skript. Ukážeme si tak, jak se skript zakládá, seznámíme se s prvními funkcemi a nasadíme skript do platformy MetaTraderu.
  • 3. MQL4 - Ještě, než začneme kódovat
    Řízení motorového vozidal je vždy záživnější, než studování předpisů. Stejně tak je to v programování. Samotné kódování není tak nudné, jako čtení referenčních manuálů, ale bez základních znalostí se programovat ani nedá začít. V tomto díle se podíváme trochu do struktury jazyka MQL4.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace

avatar

Autor:

Tomáš Krupička

Hodnocení autora:
Tomáš Krupička je jedním ze spoluzakladatelů společnosti FF Trader, která provozuje projekt Získejúčet.cz. Jeho posláním je hledat a podporovat talentované tradery v dalším rozvoji. Již 7 let také aktivně obchoduje a zajímá se především o statistickou stránku tradingu a finančních trhů obecně.
Bližší informace o autorovi >>
reklama
Admiral Markets broker

Kurzy obchodování

Lis
25

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Pro
2

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Led
13

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Led
20

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

úno
10

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Brno)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

zaciname na burze 03112013.jpg

Začínáme na burze - Jak uspět při obchodování na finančních trzích

Chcete dosáhnout úspěchu při obchodování na finančních trzích? Už jste to zkoušeli a stále se vám moc nedaří? Nevyznáte se v příliš odborných analýzách na finančních serverech? Všem začínajícím investorům přichází na pomoc nová kniha od zkušeného autora – Začínáme na burze.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, kryptoměny, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, kryptoměny, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
Purple - ZERO
reklama
Patria akcie
reklama
HighSky Broker soutez lyze
reklama