Obavy z další krize pomáhají USD

Dominantou úterního obchodování bylo pokračující zhoršování situace v Eurozóně. USD posiloval takřka proti všem měnám a o averzi k riziku svědčí i to, že ekonomické reporty byly naprosto zastíněny novinovými titulky přicházejícími z Evropy.

Dobrý výsledek německého ZEW indexu ani vyšší maloobchodní inflace v Británii nedokázaly zastavit růst USD. Když potom USD neoslabil ani po publikování výrazně nižší velkoobchodní inflace (nízkou inflací často argumentují zastánci QE2) a horšího výsledku přílivu dlouhodobého kapitálu do USA bylo rozhodnuto: USD neoslabí, protože trhy se zaměřily na jiné faktory než jsou ekonomické reporty.

Rozhodujícím faktorem se nyní jeví fiskální problémy EU zóny. Irsko sice oficiálně o pomoc nepožádalo, nicméně již tento týden začne konzultovat další kroky s experty z MMF a ECB, kteří do Irska přicestují. Zajímavou zprávou byl také publikovaný průzkum agentury Bloomberg, podle kterého by bankrot měl postihnout nejenom Řecko a Irsko, ale také Portugalsko, Španělsko a dokonce i Itálii.

Posilujícímu dolaru pomohly také komodity, které padají již od středy minulého týdne, kdy CME zvýšila margin pro kontrakty se stříbrem. Drahé kovy, ropa, ale i třeba měď nebo zemní plyn zažívají za poslední čtyři obchodní dny poměrně výrazné propady.

Poslední událostí včerejška, kterou stojí za to připomenout, je zajímavý komentář šéfa pobočky FEDu v St. Louis Jamese Bullarda, který v rozhovoru řekl, že ,,existuje možnost, že FED nepoužije celých 600 miliard pro nákupy cenných papírů, vyčleněných pro druhé kolo kvantitativního uvolňování". Pokud se trh začne domnívat, že na druhé kolo QE bude použito menší množství prostředků, zasadí to zastáncům pádu USD velkou ránu.

Co nás čeká v dalších dnech bude záležet na schopnosti EU domluvit se na řešení současné krizové situace. Mimochodem, Rakousko v úterý svým postojem vůči pomoci Řecku mnoho optimismu nepřidalo. Ve středu bude publikovaná maloobchodní inflace v USA. Jestli i tato bude nižší než se očekává, je možné, že si USD dá krátkodobý oddych.

EURUSD
Pouze překvapující dobrá zpráva může přerušit pád eura. Rezistance kolem 3580 asi zůstane neotestovaná a jako cíl pro krátké pozice lze použít support kolem 3300. I kdyby došlo k posílení eura o 150 bodů, stále bych preferoval krátké pozice.

USD Index
Cena se poměrně snadno dostala nad dvojitou resistanci těsně nad úrovní 78, kde nyní lze očekávat support. Cena právě testuje dlouhodobou trendovou čáru, jejíž proražení by bylo důležitým technickým signálem pro další posilování. Cílem je kulatá hladina 80 u které bych očekával konsolidaci zisků.

Zlato spot
Po 80 dolarovém pádu se blížíme k supportu na $1320/oz, kde lze čekat první konsolidaci. Pro krátké pozice je příliš pozdě a otevírání dlouhých pozic lze v současné době přirovnat ke snaze ,,zachytit padající nůž" což je ostatně oblíbené úsloví mnoha traderů.

Trend je prozatím jasný - nakupovat USD v průběhu krátkodobých výprodejů.

Přeji úspěšné obchodování, Patrik Urban