Příspěvky na vláknu News pro FX

Napsal: Patrik Urban 20.02.2011 04:25 Sekce: 

eurodollar, mlf, ecp

Přes interní poštu jsem dostal dotaz týkající se dvou příspěvků ve vláknu „News pro FX“. Přesně se jedná o tyto příspěvky:

http://www.fxstreet.cz/diskusni-forum+news-pro-fx.html?active_page=2#p_36227
http://www.fxstreet.cz/diskusni-forum+news-pro-fx.html?active_page=2#p_36229

Začnu odpovědí na druhou otázku, protože je kratší:

Jde o to, že v průběhu čtvrtečního obchodování někdo prodal 100 000 kontraktů eurodollaru v hodnotě přibližně 100 miliard USD. Aby nedošlo k nedorozumění – zde se nejedná o měnový obchod na páru EUR/USD. Nejedná se tedy o spekulaci, že euro klesne proti dolaru (i když se  často měnovému páru eur/usd říká eurodolar, tento popis je zavádějící). Eurodollar je futures kontrakt na pohyb úrokové sazby. Eurodollary jsou vklady v USD mimo území USA a tudíž mimo kontrolu FEDu. Tento kontrakt se používá jako hedge pro budoucí půjčky/nabídky peněz nebo jako spekulace pro vývoj úroků. V tomto případě tedy někdo vsadil na to, že úrokové sazby (eurodollar je založený na 3 mešíční USD LIBOR sazbě) se zvýší (krátká pozice na eurodollaru  je spekulací na nižší budoucí cenu, tudíž vyšší budoucí sazbu).

Sazby by se mohly zvýšit ze dvou zásadních důvodů:

1.    Optimismus na trhu vytvoří očekávání růstu a tedy vyšších úrokových sazeb.
2.    Naprostý pesimismus a zvýšená averze k riziku způsobí, že si banky přestanou půjčovat, respektive, že začnou vyžadovat vyšší úrok za půjčky.

Která se dvou variant je pravděpodobnější nechám na vás, nicméně pakliže nějaký velký hráč začíná sázet na to, že jiný hráč je v nesnázích a riziko bankrotu jednotlivé banky/organizace se zvyšuje, varianta 2 se zdá být pravděpodobnější.

Nyní k první otázce:

Jde o to, že ve středu „Marginal lending facility - MLF” zaznamenal velmi výrazný nárůst žádostí o likviditu.  MLF je program ECB skrz který si můžou instituce, které to potřebují vypůjčit krátkodobé prostředky od centrální banky (dalším programem ECB je „Deposit facility”, což je pro změnu program díky kterému si můžou instituce, které mají přebytečnou likviditu, uložit prostředky za úrok u ECB na jeden den, respektive přes noc).  Skrz MLF si instituce za poslední půlrok půjčovaly přibližně 2-4 miliardy eur denně. Ve středu najednou žádané finance vystřelily na 15 miliard, což je nejvíc od roku 2009.

Nejprve se spekulovalo, že se jednalo o „fat finger error“, tedy situaci, kdy se lidskou chybou posune desetiná čárka o jedno místo. Namísto požadovaných 1,5 miliardy eur se do správné kolonky napsalo 15 miliard eur. Tato myšlenka však vzala za své hned další den, kdy se množství požadovaných peněz ještě zvýšilo o celou miliardu na 16 miliard eur.

Začaly se tedy šířit fámy o tom, že nejaká velká organizace je na pokraji bankrotu a zoufale si půjčuje od ECB prostředky na pokrytí výdajů.

Nyní drobná odbočka: o tom, že v současné době je možné opravdu všechno svědčí případ čtyř irských bank, které vypsaly nové bondy v hodnotě 17 miliard eur, které si potom vzájemně od sebe odkoupily. Tyto nově upsané a odkoupené dluhopisy potom použily jako zástavu pro půjčky od ECB za nižší úrok. Krásný příklad toho, čemu se říká „Kocourkov“. Takovéhle operace rozhodně klidu a důvěry v současné době nepřidají...

Zpět k MLF: pro odhad situace na trhu se, co se týče averze k riziku, používá nějaký typ úrokové sazby, popřípadě rozdíl mezi dvěma různými sazbami. Dokument v příspěvku poukazuje na to, že použití sazby „Euribor“, tedy průměrná sazba, za kterou si banky půjčují jedna od druhé na euro trhu, není vhodné, protože si banky v současnosti nepůjčují v nesnázích jedna od druhé, ale přímo od ECB. Dokument  tedy poukazuje na vývoj na „European Commercial Paper v USD” což je nekrytý typ krátkodobého korporátního dluhopisu. Vyšší sazba značí vyšší poptávku a tudíž známku neklidu. Vyšší míra této sazby, spolu s vyšší poptávkou po krátkodobé likviditě od ECB značí neklid a nejistotu.

Pokud se ukáže, že poptávka po USD se skutečně zvyšuje, USDX by měl velmi brzy  zaznamenat růst.

Hezky zbytek vikendu

P.

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

 


Diskuse ke článku

Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
Přihlásit se | Nová registrace

avatar

Autor:

Patrik Urban

Hodnocení autora:
Team FXstreet.cz

Kategorie blogu

reklama
Swissquote Bank

Kurzy obchodování

Zář
9

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Zář
23

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

říj
14

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

zaciname na burze 03112013.jpg

Začínáme na burze - Jak uspět při obchodování na finančních trzích

Chcete dosáhnout úspěchu při obchodování na finančních trzích? Už jste to zkoušeli a stále se vám moc nedaří? Nevyznáte se v příliš odborných analýzách na finančních serverech? Všem začínajícím investorům přichází na pomoc nová kniha od zkušeného autora – Začínáme na burze.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
Swissquote Bank
reklama
reklama
Highsky demo banner
reklama
Globtrex