Chuť riskovat se vrátila na finanční trhy

Situace na finančních trzích se trošku uklidnila a averze k riziku se snížila. Oba hlavní americké akciové trhy uzavřely s vysokými zisky, Dow si připsal 2,25% a SP dokonce 2,58%. Tří měsíční USD libor sazba se sice stále drží nad 0,5%, ale prozatím se zdá, že nelítostný nárůst z konce dubna a z průběhu května se zastavil. Vyšší chuť riskovat spolu s rezignací japonského premiéra poslala dle očekávání JPY k jihu

Z ekononických ukazatelů stojí za zmínku americký indikátor měřící počet smluv pro nákup domů, který za duben vyskočil o celých 6% a výrazně tak předčil očekávaných 4,9%. Australský dolar byl podpořen nejenom růstem akcií, ale večer i fundamentálně poté, co obchodní účet zaznamenal přebytek 0,13 miliardy AUD, zatímco se očekával deficit 0,62 miliardy AUD.

Rostoucí akciové trhy spolu s rostoucí cenou základních komodit výrazně pomohly kanadskému dolaru (vysoká míra negativní korelace mezi akciemi a USDCAD). USDCAD spadl asi 200 bodů na současnou úroveň 0383. O oslabujícím JPY jsem se již zmínil a tak jen dodám, že USDJPY v průběhu dne vyskočil asi o 100 bodů. Důvod proč tyto dva páry připomínám je to, že pokud spojíme silnou měnu se slabou, výrazně zvýšíme šanci na úspěch. Pád páru USDCAD upozorňuje na silný CAD. Růst páru USDJPY nás upozorní na slabý JPY. Spojením silného CAD a slabého JPY napovídá, že long pozice na CADJPY má vysokou šanci na úspěch.

Ze čtvrtečních zpráv si musíme dávat pozor na meziměsíční GBP PMI služeb, které se očekává na 0,5%. GBP je v průběhu posledních několika dní relativně silná a tak existuje reálná šance, že libra bude postupovat výš. Ti kteří tradeují GBPUSD by ale měli sledovat vývoj na EURGBP na jehož denním grafu se vytvořila poměrně hezká formace “hammer”. Růst na EURGBP by totiž držel GBPUSD na uzdě.

Dalšími zprávami na které je třeba brát zřetel jsou americké ADP a množství žádostí o podporu v nezaměstnanosti. Tyto zprávy bude trh sledovat s ještě větším zájmem než obvykle z důvodu pátečního publikování NFP. O hodinu a půl později bude následovat ISM služeb, které se očekává na 55,7 z minulých 55,4. Tyto zprávy budou mít pravděpodobně větší vliv na vývoj cen akcií a dluhopisů než na sílu USD. Zdá se, že fundamentální zprávy, které se objektivně zlepšily, prozatím nemají dostek síly posunout USD výš (samozřejmě pokud nedojde k nějakému opravdu velkému překvapení). Za vyšším USD spíše stojí horší zprávy z ostatních zemí, nežli pozitivní zprávy z USA. Páteční NFP, kterému se často říká “matka všech ekonomických reportů” pravděpodobně dá obchodování směr na několik dní či dokonce týdnů. Do té doby bych spíš tipoval na mirné prodeje USD.

Patrik Urban