BOE: Prehľad a obchodné stratégie

Napsal:   Sekce: FX obchodovanie

Dnes budeme svedkami zasadania Bank of England (BOE) bez inflačnej správy a tlačovej konferencie, kde by mohol guvernér Carney podrobnejšie vysvetliť rozhodnutie centrálnej banky. Aj keď sa neočakáva žiadna zmena aktuálnych parametrov moentárnej politiky, bude to predovšetkýmí pomer hlasovania pri rozhodovaní o sadzbách a slovník BOE, čo rozhodne o osude GBP pre najbližšie obdobie.

AKO SÚ NASTAVENÉ OČAKÁVANIA?

  • Zverejnená bude správa doprevádzajúca rozhodnutie o sadzbách, zápisnica zo zasadania a pomer hlasovania. Tento-krát nebude zverejnená inflačná správa a tlačová konferencia (tie sú na pláne až v novembri)
  • BOE ponechá hlavnú úrokovú sadzbu na úrovni 0.25 %, program QE na úrovni 425 miliárd vládnych dlhopisov a 10 miliárd korporátneho dlhu,
  • Pomer hlasovania 7:2 (McCafferty a Saunders by mali hlasovať za zvýšenie)
  • Očakáva sa viac jasrabí tón (slovník) BOE

SLOVNÍK BOE A MONETÁRNA POLITIKA

Posledné zasadanie BOE (3.augusta) bolo interpretované ako holubičie. Hlasovanie skončilo pomerom 6:2 (Sanders a MacCaferty hlasovali za zvýšenie) a Haldane spolu s novým členom MPC Tenreyrom hlasovali proti (mnohí anticipovali pomer hlasovania 5:3). Ekonomické projekcie poukázali na očakávanú negatívnu revíziu ekonomického rastu a nepotrvdili sa ani očakávania niektorých, že sa zlepší výhľad pre inflciu. Tá bola dokonca mierne znížená a BoE nečakane znížila aj projekciu rastu miezd.

Za holubičí moment sa pokladalo aj vyňatie frázy, že „prestrelenie inflácie vzhľadom na inflačný cieľ môže byť významnejší ako sme si mysleli predtým“  a frázy „že to, znižuje toleranciu MPC voči zvýšenej inflácii“ Nepomohlo ani to, že správa obsahovala tvrdenie, že ak bude ekonomika nasledovať augustovú projekciu, monetárna politika bude utesnená viac ako momentálne naznačuje výnosová krivka – Carney neskôr počas tlačovej konferencie povedal, že zrejme nebudú stačiť dve zvýšenia sadzieb do roku 2020. Slová Carneyho potvrdil o deň neskôr aj Broadbent ako neutrálny člen, no GBP bola mohutne vypredávaná, keďže trh neuveril BOE, že by bola schopná v najbližšom období zvyšovať sadzby. Mnohí analytici upodozrievajú Carneyho (ako aj BOE), že diskusia o zvyšovaní sadzieb má len umelo udržiavať GBP na vyšších úrovniach, aby sa tak zabránilo ďalšiemu nárastu inflácie z dôvodu oslabujúcej meny. Zvyšovaniu sadzieb bráni neistý výsledok rokovaní o Brexite, slabý ekonomický rast, slabý rast miezd a predpoklad, že vyššia inflácia je len dôsledkom oslabenia libry. Inflácia je totiž bez podpory domácich inflačných tlakov (rast miezd) a mala by sa preto podľa banky umierniť po októbri, kde má zaznamenať svoj vrchol okolo 3 %.

Aj keď tým najdôležitejším čo dnes môže zmeniť pohľad trhu na vec, je posun v samotnom hlasovaní členov MPC, správa môže naznačiť jastrabí posun aj inak. Napriek faktu, že je libra na úrovniach približne korešpondujúcich s úrovňami pred augustovým zasadaním, niekoľko týždňov sa obchodovala nižšie a BOE preto môže začať apelovať na fakt, že slabosť na libre môže predĺžiť neblahé časy pre domácnosti (príjmy domácnosti - nižšie mzdy, vyššie ceny budú mať za následok menšie výdavky domácností).

Ďalšou variantou môže byť zakomponovanie tvrdenia, že "inflácia sa môže pohybovať nad 3% do konca roka" namiesto súčasného tvrdenia, že "v okt'bri dosiahne svoj vrchol okolo 3 %". To by bolo taktiež jastrabým tvrdením, keďže úroveň troch percent môže predstavovať pre viacerých členov maximum po ktorom by už mohlo prísť ko bratu pri hlasovaní o sadzbách.

Najviac jastrabým signálom by samozrejme bolo explicitné tvrdenie BOE, že bude pravdepodobne zvyšovať sadzby v najbližších mesiacoch

POMER HLASOVANIA

Trh s najväčšou pravdepodobnosťou uverí jastrabím poznámkam v texte správy len v prípade, ak sa jastrabý posun prejaví na úrovni hlasovania samotných členov, pretože len tak bude mať dôkaz, že BOE myslí zvyšovanie sadzieb vážne. Dnes bude prvýkrát hlasovať aj deviaty člen MPC David Ramsden, ktorý by sa mal prezentovať mainstreamovým postojom a tak bude pravdepodobne hlasovať za status quo. Najdôležitejším článkom, ktorý rozhodne o tom ako bude trh vnímať odkaz BOE, bude Haldane, ktorý sa v júni vyjadril tak, že bude hlasovať za zvýšenie sadzieb v druhej polovici roka povedal aj to, že "rovnováha (medzi utesňovaním "príliš skoro" a "príliš neskoro")... sa posunula. Myslím, že utesňovanie bude potrebné skôr ako naznačujú súčasné trhové očakávania".

19 z 20 analytikov si myslí, že pomer hlasovania skončí 7:2. Avšak mnohé investičné banky hovoria o tom, že v prípade pomeru 6:3 by sa mohla pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb do konca roka 2017 zvýšiť na 50 % (aktuálne to je 30 %) a tým by sme mohli vidieť na GBP USD pohyb späť na 1.35/1.36

AKTUÁLNY SENTIMENT

GBP sa pohybuje približne na úrovniach, ktoré korešpondujú s úrovňami pred posledným zasadaním v auguste. Aj napriek tomu, že po augustovom zasadaní bola libra vypredávaná posledné dva týždne hovoria o obrate. Za ním stáli  očakávania spojené s lepšími výsledkami inflácie, ktoré boli nakoniec dokonca prekonané, čakávanie viac jastrabého zasadania BOE a schválenie "repeal billu", ktorý bol nevyhnutným preto, aby PM May zostala vo funkcii, ale taktiež výpredaje USD.

Od augusta v ekonomickej rovine prekvapili výrazne len dáta inflácie, ktoré prekonali očakávania analytikov 2.9 % (2.8 % očakávaných). Jadrová inflácia rovnako tak prekvapila keď rástla 2.7 % tempom oproti očakávaným 2.5 %. Okrem toho pokračoval trend mierneho oslabovanie sektoru služieb, výstavby. Na druhej strane sa darilo výrobe, maloobchodným tržbám. Druhý odhad HDP vyšiel podľa očakávaní (0.3 % tak ako banka anticipovala) no spotreba sa prepadla na 0.1% investície poukázali na 0% rast.

V kontexte vyjednávaní o Brexite je pokrok veľmi pomalý. Ďalšie kolo vyjednávania bolo presunuté z 18, septembra o týždeň. A aj keď posledné správy hovoria o tom, že PM May by mala intervenovať dôležitým prejavom, ktorý by mal zvýrazniť hlboký a vemi špecifický vzťah s EÚ doterajšie vyjednávania neboli veľmi produktívne. UK tvrdí, že by EU mala byť flexibilnejšie a preberať všetky témy paralélne (rozvodový účet, osud pracujúcich občanov EÚ v UK a hranica medzi Severným irskom a Írskou rep. a spoločný trh), no EÚ nástojčí na tom, aby sa najprv uzatvorila téma rozvodového účtu. Hlavný vyjednávač sa vyjadril ,že je "veľmi sklamaný", keďže to podľa jeho slov vyzerá tak, že Uk vláda sa snaží utiecť od záväzku a témy rozvodového účtu.

Po posledných dátach inflácie trh uveril, že by BOE mohlo prehodnotiť monetárnau politiku a urobiť potrebný jastrabý posun. Po dátach sa zvýšila šanca na zvyšovanie sadzieb na november na 35% a d konca roka to bolo 45 %. Na druhý deň však vyšli dáta z trhu práce, kde rast miezd rástol 2.1 % tempom za rok a vyrovanal tak výsledok z pred mesiaca, no sklamal vzhľadom na očakávania, ktoré hovorili o 2.3 %. Následne sa pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb do konca roka znížili na úroveň 30 % (čo je stále o 10 % viac ako z pred týždňa)

AKO BUDEM OBCHODOVAŤ ZASADANIE BOE?

Ak by hlasovanie dopadlo pomerom 6:3, ihneď by som nakupoval GBP USD. A ak sa v správe vyskytnú ďalšie jastrabie tvrdenie naznačujúce rýchlejšie utesňovanie monentárnj politiky (spomenuté vyššie), GBP USD pravdepodobne dosiahne do konca týždňa 1.35 (SL by bol ihneď nad predchádzájucou hodinovou sviečkou - pred rozhodnutím).

Ak však nepríde k zmene v pomere hlasovania a BOE neponúkne jastrabý slovník, GBP bude vypredávaný.

PS: Obchody otvorím, ak mi to dovolí risk reward (min 1:1). Po prípade budem čakať na korekciu po ktorej nastúpim.

Prajem úspešný deň!

Martin

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Banky ženou akciové indexy vzhůru, euro nad 1,29 EURUSD
    Výsledková sezóna, a zejména včerejší výsledky amerických bank, pomáhá akciím pokračovat v růstu.
  • Bernanke akciím sebral vítr z plachet, dolar zpět na 1,25 EURUSD
    Ben Bernanke včera nedokázal naplnit očekávání a nepřišel s příslibem dalšího brzkého rozvolnění měnové politiky.
  • Bernanke nepřekvapil. Přesto rozkmital akcie i FOREX
    Přestože Bernanke včera neřekl nic zásadního a více méně naplnil očekávání, dokázal během dopoledne výrazně rozvlnit stojaté vody na akciovém i FX trhu.
  • Bernanke pomohl akciím do zelených čísel. Dolar slábne, zlato stoupá
    Včerejší obchodování by bylo na nové fundamenty poměrně chudé, nebýt Bena Bernankeho a jeho překvapivého projevu, ve kterém pootevřel dvířka eventuelnímu uvolněni měnové politiky.
  • Bernanke pravděpodobně pošle euro nad 1.30
    Obchodování ve středu bude pravděpodobně silně ovlivněno projevem šéfa americké centrální banky FED Bena Bernankeho v senátu. Jeho projev má začít ve 20 hodin středoevropského času a lze očekávat, že po projevu dojde k výprodejům USD.
  • BEST NZD/USD Trade
    Měnové páry EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD a NZD/USD jsou dnes a pro další dny a týdny velmi zajímavé měnové páry. Sdílím zde s vámi malý průzkum těchto měn, krátce, přehledně a rovnou k věci. Součástí je i rozjetý trade - který splňuje všechny parametry dobrého obchodu - na NZD/USD. Sledujte mé video. Úspěšné dny na trhu vám všem.
  • Bez SL na věčné časy a nikdy jinak ?
    Jak na stop loss ?
  • Bilance centrálních bank se začínají rozcházet opačnými směry
    Trio centrálních bank, japonská centrální banka (BoJ), Evropská centrální banka (ECB) a americká centrální banka (Fed) dosud tahalo za jeden konec. Všechny tři banky využívaly nestandartních měnových nástrojů (program kvantitativního uvolňování (QE)) k povzbuzení růstu cenové hladiny a dosažení 2procentního inflačního cíle. V absolutních číslech se bilance bank vzájemně příliš nelišily. Dokonce v dubnu letošního roku dosáhly přibližně stejné hodnoty kolem 4,5 bilionu dolarů. Poté se však křivky postupně rozcházejí. Zejména díky pokračujícímu programu QE v Japonsku a eurozóně, zatímco Spojené státy od roku 2015 už svou bilanci nenavyšují.
  • Bitcoin
    Určitě zajímavou možností obchodování je po světě hodně známá měna Bitcoin.
  • Bitcoin ako investícia? Bude za 100 000 EUR?
    Kryptomeny sa za posledný rok stali neskutočne atraktívnou témou, o ktorej počúvame zo všetkých strán. Vynára sa veľa odborníkov-neodborníkov, ktorí sa vyjadrujú k bitcoinu, ethereu, litecoinu, dashu a iným. Ja odborník nie som (kto je?), no pohybujem sa medzi ľuďmi, ktorí krypto riešia na dennej báze. Sám do nich mám zainvestované. Všetci sa ale pýtame, ako to pôjde ďalej?
  • 9. MQL4 - Moje první strategie (1/2)
    V tomto díle si společně napíšeme vlastní strategii. Začneme nejprve vytvořením knihovny s pomocnými funkcemi pro obchodování.
  • 8 pips
    Dnes mi dorazila zpráva od mého dobrého přítele. Napsal mi v ní: "Tak dneska jsem vydělal jen 8 pips". Trh EUR/USD se dnes do této chvíle pohyboval v rozmezí High a Low asi 80 pips. Nabízí se zde otázka: Je 8 pips profitu za jeden den skutečně tak málo?
  • 8. MQL4 - Tester strategií
    V tomto díle se v rychlosti seznámíme s testerem strategií, který nám pak poslouží k testování a ladění naší strategie.
  • 7. MQL4 - Funkce pro obchodování
    V tomto díle si představíme poslední oblast jazyka MQL4 tak, abychom byli schopni napsat svoji vlastni strategii pro automatizované obchodování a tím jsou funkce pro práci s pokyny.
  • 6. MQL4 - Technické indikátory
    V tomto díle se podíváme funkce, které vracejí data jednotlivých indikátorů.
  • 5 nejsilnějších emocí tradera
    Psychologie obchodování je nedílnou součástí každého z nás. Trhy jsou jakýmsi živým organismem, u kterého se snažíme racionálním přístupem zanalyzovat jeho vývoj, což vytváří rozpor mezi očekáváním a konečným výsledkem.
  • 5. MQL4 - Předdefinované proměnné
    V této kapitole se trochu ponoříme do jazyka MQL4 a představíme si základní proměnné, pomocí kterých můžeme zjišťovat informace o cenách.
  • 5 koníčků, které vám mohou pomoci v tradingu
    V jednom z minulých článků jsme si řekli, že život není jen o vysedávání u obrazovek, a že byste si měli k tradingu najít hobby, u kterého si psychicky odpočinete. Již od útlého věku má většina z nás své vlastní koníčky. Také se nejspíš shodneme na tom, že každý by si měl své koníčky zvolit podle toho, co ho samotného baví a naplňuje.
  • 4. MQL4 - Můj první skript
    V této kapitole si zkusíme společně vytvořit první velice jednoduchý skript. Ukážeme si tak, jak se skript zakládá, seznámíme se s prvními funkcemi a nasadíme skript do platformy MetaTraderu.
  • 3. MQL4 - Ještě, než začneme kódovat
    Řízení motorového vozidal je vždy záživnější, než studování předpisů. Stejně tak je to v programování. Samotné kódování není tak nudné, jako čtení referenčních manuálů, ale bez základních znalostí se programovat ani nedá začít. V tomto díle se podíváme trochu do struktury jazyka MQL4.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace

avatar

Autor:

Martin Darnady

Hodnocení autora:
Forexom žijem už 7 rokov, no sú to posledné dva počas ktorých sa analyzovaniu a obchodovaniu profesionálne venujem. Ako trader som pracoval pre spoločnosť FEBOS s.r.o. a neskôr som pôsobil ako analytik pre spoločnosť TRIM Broker a.s.. Momentálne obchodujem svoj vlastný účet a prevádzkujem svoju stránku. Ako forexový obchodník sa zameriavam predovšetkým na fundamentálnu analýzu. Mojimi článkami sa chcem podeliť o informácie z ťažšie dostupných zdrojov a ich interpretáciu. Priblížim Vám svoje vnímanie fundamentu, ako aj konkrétne idey a stratégie, na základe ktorých sám dennodenne obchodujem. Prajem všetko dobré a veľa úspechov!
Bližší informace o autorovi >>

Kategorie blogu

reklama

Kurzy obchodování

Lis
25

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Pro
2

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Led
13

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Praha)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Led
20

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

úno
10

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Brno)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

zaciname na burze 03112013.jpg

Začínáme na burze - Jak uspět při obchodování na finančních trzích

Chcete dosáhnout úspěchu při obchodování na finančních trzích? Už jste to zkoušeli a stále se vám moc nedaří? Nevyznáte se v příliš odborných analýzách na finančních serverech? Všem začínajícím investorům přichází na pomoc nová kniha od zkušeného autora – Začínáme na burze.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, kryptoměny, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, kryptoměny, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
Swissquote Bank
reklama
Purple - ZERO
reklama
LYNX CZK
reklama
Purple - seminare