BOE: Prehľad a obchodné stratégie

Napsal:   Sekce: FX obchodovanie

Dnes budeme svedkami zasadania Bank of England (BOE) bez inflačnej správy a tlačovej konferencie, kde by mohol guvernér Carney podrobnejšie vysvetliť rozhodnutie centrálnej banky. Aj keď sa neočakáva žiadna zmena aktuálnych parametrov moentárnej politiky, bude to predovšetkýmí pomer hlasovania pri rozhodovaní o sadzbách a slovník BOE, čo rozhodne o osude GBP pre najbližšie obdobie.

AKO SÚ NASTAVENÉ OČAKÁVANIA?

  • Zverejnená bude správa doprevádzajúca rozhodnutie o sadzbách, zápisnica zo zasadania a pomer hlasovania. Tento-krát nebude zverejnená inflačná správa a tlačová konferencia (tie sú na pláne až v novembri)
  • BOE ponechá hlavnú úrokovú sadzbu na úrovni 0.25 %, program QE na úrovni 425 miliárd vládnych dlhopisov a 10 miliárd korporátneho dlhu,
  • Pomer hlasovania 7:2 (McCafferty a Saunders by mali hlasovať za zvýšenie)
  • Očakáva sa viac jasrabí tón (slovník) BOE

SLOVNÍK BOE A MONETÁRNA POLITIKA

Posledné zasadanie BOE (3.augusta) bolo interpretované ako holubičie. Hlasovanie skončilo pomerom 6:2 (Sanders a MacCaferty hlasovali za zvýšenie) a Haldane spolu s novým členom MPC Tenreyrom hlasovali proti (mnohí anticipovali pomer hlasovania 5:3). Ekonomické projekcie poukázali na očakávanú negatívnu revíziu ekonomického rastu a nepotrvdili sa ani očakávania niektorých, že sa zlepší výhľad pre inflciu. Tá bola dokonca mierne znížená a BoE nečakane znížila aj projekciu rastu miezd.

Za holubičí moment sa pokladalo aj vyňatie frázy, že „prestrelenie inflácie vzhľadom na inflačný cieľ môže byť významnejší ako sme si mysleli predtým“  a frázy „že to, znižuje toleranciu MPC voči zvýšenej inflácii“ Nepomohlo ani to, že správa obsahovala tvrdenie, že ak bude ekonomika nasledovať augustovú projekciu, monetárna politika bude utesnená viac ako momentálne naznačuje výnosová krivka – Carney neskôr počas tlačovej konferencie povedal, že zrejme nebudú stačiť dve zvýšenia sadzieb do roku 2020. Slová Carneyho potvrdil o deň neskôr aj Broadbent ako neutrálny člen, no GBP bola mohutne vypredávaná, keďže trh neuveril BOE, že by bola schopná v najbližšom období zvyšovať sadzby. Mnohí analytici upodozrievajú Carneyho (ako aj BOE), že diskusia o zvyšovaní sadzieb má len umelo udržiavať GBP na vyšších úrovniach, aby sa tak zabránilo ďalšiemu nárastu inflácie z dôvodu oslabujúcej meny. Zvyšovaniu sadzieb bráni neistý výsledok rokovaní o Brexite, slabý ekonomický rast, slabý rast miezd a predpoklad, že vyššia inflácia je len dôsledkom oslabenia libry. Inflácia je totiž bez podpory domácich inflačných tlakov (rast miezd) a mala by sa preto podľa banky umierniť po októbri, kde má zaznamenať svoj vrchol okolo 3 %.

Aj keď tým najdôležitejším čo dnes môže zmeniť pohľad trhu na vec, je posun v samotnom hlasovaní členov MPC, správa môže naznačiť jastrabí posun aj inak. Napriek faktu, že je libra na úrovniach približne korešpondujúcich s úrovňami pred augustovým zasadaním, niekoľko týždňov sa obchodovala nižšie a BOE preto môže začať apelovať na fakt, že slabosť na libre môže predĺžiť neblahé časy pre domácnosti (príjmy domácnosti - nižšie mzdy, vyššie ceny budú mať za následok menšie výdavky domácností).

Ďalšou variantou môže byť zakomponovanie tvrdenia, že "inflácia sa môže pohybovať nad 3% do konca roka" namiesto súčasného tvrdenia, že "v okt'bri dosiahne svoj vrchol okolo 3 %". To by bolo taktiež jastrabým tvrdením, keďže úroveň troch percent môže predstavovať pre viacerých členov maximum po ktorom by už mohlo prísť ko bratu pri hlasovaní o sadzbách.

Najviac jastrabým signálom by samozrejme bolo explicitné tvrdenie BOE, že bude pravdepodobne zvyšovať sadzby v najbližších mesiacoch

POMER HLASOVANIA

Trh s najväčšou pravdepodobnosťou uverí jastrabím poznámkam v texte správy len v prípade, ak sa jastrabý posun prejaví na úrovni hlasovania samotných členov, pretože len tak bude mať dôkaz, že BOE myslí zvyšovanie sadzieb vážne. Dnes bude prvýkrát hlasovať aj deviaty člen MPC David Ramsden, ktorý by sa mal prezentovať mainstreamovým postojom a tak bude pravdepodobne hlasovať za status quo. Najdôležitejším článkom, ktorý rozhodne o tom ako bude trh vnímať odkaz BOE, bude Haldane, ktorý sa v júni vyjadril tak, že bude hlasovať za zvýšenie sadzieb v druhej polovici roka povedal aj to, že "rovnováha (medzi utesňovaním "príliš skoro" a "príliš neskoro")... sa posunula. Myslím, že utesňovanie bude potrebné skôr ako naznačujú súčasné trhové očakávania".

19 z 20 analytikov si myslí, že pomer hlasovania skončí 7:2. Avšak mnohé investičné banky hovoria o tom, že v prípade pomeru 6:3 by sa mohla pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb do konca roka 2017 zvýšiť na 50 % (aktuálne to je 30 %) a tým by sme mohli vidieť na GBP USD pohyb späť na 1.35/1.36

AKTUÁLNY SENTIMENT

GBP sa pohybuje približne na úrovniach, ktoré korešpondujú s úrovňami pred posledným zasadaním v auguste. Aj napriek tomu, že po augustovom zasadaní bola libra vypredávaná posledné dva týždne hovoria o obrate. Za ním stáli  očakávania spojené s lepšími výsledkami inflácie, ktoré boli nakoniec dokonca prekonané, čakávanie viac jastrabého zasadania BOE a schválenie "repeal billu", ktorý bol nevyhnutným preto, aby PM May zostala vo funkcii, ale taktiež výpredaje USD.

Od augusta v ekonomickej rovine prekvapili výrazne len dáta inflácie, ktoré prekonali očakávania analytikov 2.9 % (2.8 % očakávaných). Jadrová inflácia rovnako tak prekvapila keď rástla 2.7 % tempom oproti očakávaným 2.5 %. Okrem toho pokračoval trend mierneho oslabovanie sektoru služieb, výstavby. Na druhej strane sa darilo výrobe, maloobchodným tržbám. Druhý odhad HDP vyšiel podľa očakávaní (0.3 % tak ako banka anticipovala) no spotreba sa prepadla na 0.1% investície poukázali na 0% rast.

V kontexte vyjednávaní o Brexite je pokrok veľmi pomalý. Ďalšie kolo vyjednávania bolo presunuté z 18, septembra o týždeň. A aj keď posledné správy hovoria o tom, že PM May by mala intervenovať dôležitým prejavom, ktorý by mal zvýrazniť hlboký a vemi špecifický vzťah s EÚ doterajšie vyjednávania neboli veľmi produktívne. UK tvrdí, že by EU mala byť flexibilnejšie a preberať všetky témy paralélne (rozvodový účet, osud pracujúcich občanov EÚ v UK a hranica medzi Severným irskom a Írskou rep. a spoločný trh), no EÚ nástojčí na tom, aby sa najprv uzatvorila téma rozvodového účtu. Hlavný vyjednávač sa vyjadril ,že je "veľmi sklamaný", keďže to podľa jeho slov vyzerá tak, že Uk vláda sa snaží utiecť od záväzku a témy rozvodového účtu.

Po posledných dátach inflácie trh uveril, že by BOE mohlo prehodnotiť monetárnau politiku a urobiť potrebný jastrabý posun. Po dátach sa zvýšila šanca na zvyšovanie sadzieb na november na 35% a d konca roka to bolo 45 %. Na druhý deň však vyšli dáta z trhu práce, kde rast miezd rástol 2.1 % tempom za rok a vyrovanal tak výsledok z pred mesiaca, no sklamal vzhľadom na očakávania, ktoré hovorili o 2.3 %. Následne sa pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb do konca roka znížili na úroveň 30 % (čo je stále o 10 % viac ako z pred týždňa)

AKO BUDEM OBCHODOVAŤ ZASADANIE BOE?

Ak by hlasovanie dopadlo pomerom 6:3, ihneď by som nakupoval GBP USD. A ak sa v správe vyskytnú ďalšie jastrabie tvrdenie naznačujúce rýchlejšie utesňovanie monentárnj politiky (spomenuté vyššie), GBP USD pravdepodobne dosiahne do konca týždňa 1.35 (SL by bol ihneď nad predchádzájucou hodinovou sviečkou - pred rozhodnutím).

Ak však nepríde k zmene v pomere hlasovania a BOE neponúkne jastrabý slovník, GBP bude vypredávaný.

PS: Obchody otvorím, ak mi to dovolí risk reward (min 1:1). Po prípade budem čakať na korekciu po ktorej nastúpim.

Prajem úspešný deň!

Martin

Hodnocení článku:
Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Austrálske dáta inflácie a prejav guvernéra Lowa môžu výrazne pohnúť s AUD
    AUD bude dnes v noci reágovať po mohutnom raste v tomto mesiaci na kvartálne dáta inflácie a prejav guvernéra Lowa dá za pravdu buď jastrabiemu odkazu zo zápisnice alebo hulubičiemu prejavu Debelleho. V každom prípade sa rozhodne o tom, či sa k veľmi silným dlhým pozíciam špekulantov ešte pridá alebo nastane konečne uzatváranie pozícií, ktoré strhne AUD konečne nižšie.
  • Automatické obchodní systémy - Mýty a pravda
    Rozhodl jsem se začít publikovat články o AOSech...
  • Axiory Europe předplacená MasterCard
    Vážení obchodníci, po několika měsících usilovné práce vám s radostí představujeme jednu z velmi očekávaných exkluzivních novinek Axiory Europe pro rok 2016. Jedná se o novou metodu výběru provizí či zisků z vašich obchodních účtů - Axiory Europe předplacenou kartu MasterCard. Díky Axiory Europe předplacené kartě MasterCard budete mít okamžitý přístup k prostředkům a vaše prostředky tak budete mít vždy při ruce.
  • Axiory Europe přináší nové měny a nejnižší spready na forexu!
    Rychle se rozvíjející broker po celém evropském kontinentu Axiory Europe přináší do České a Slovenské republiky exkluzivní měnové páry a výjimečné obchodní podmínky na forexu!
  • Axiory Europe: Modernizovaná obchodní infrastruktura zvyšuje zisky traderům
    Mnoho obchodníků na finančních trzích při volbě brokera porovnává obchodní účty obvykle pouze podle výšky spreadu, vstupních bonusů, investičních soutěží, atraktivnosti webových stránek brokera nebo podle slibů při telefonických hovorech s rádoby analytiky a profesionálními zástupci brokerů. To však má daleko k profesionálnímu tradingu a k požadavkům pravých full-time traderů či portfolio manažerů spravující kapitál investorům.
  • Axiory Europe: Představení zcela nové myAxiory
    Vážení obchodníci, rádi bychom vás informovali, že jsme nedávno dokončili poslední fázi testování zcela nové verze klientské zóny MyAxiory, která je pro vás plně připravena k vyzkoušení a používání.
  • Axiory Tools: Váš užitečný pomocník na cestách zdarma
    V Axiory Europe se kromě prvotřídních obchodních podmínek a technologií přímo pro samotné obchodování snažíme přinést i důležité obchodní vzdělání a užitečné doplňky, které zpříjemní vaše obchodování.
  • Axiory: Jak pokračuje revoluce na finančním trhu
    Jsme velmi rádi a zároveň mile překvapeni, že pouhý měsíc a půl od našeho příchodu a zavedení prvního profesionálního brokera v Čechách a na Slovensku začalo uvažovat o změně či již změnilo svého brokera tak velké množství obchodníků. Na trhu opravdu vidíme, že potřeba revoluce v podobě kvalitní péče a technologie byla nevyhnutelná. Je to pro nás ohromný úspěch a velká dávka odpovědnosti do dalších měsíců. Jsme rádi, že stejný úspěch jako měl brand Axiory v Japonsku zaznamenal rovněž v Česku a Slovensku.
  • Axiory: Moderní technologie posouvají obchodníky na novou úroveň
    Minulý víkend se nám v Axiory Europe podařilo přepnout všechny klientské účty na nové technologické řešení a také tzv. na novou likviditu. To může sice navenek působit jako malá změna, ale opak je pravdou. Navíc názory některých klientů na tuto novinku se mírně liší, proto bychom se rádi vyjádřili k tomu, co nás k této změně vedlo a jaké má důsledky.
  • BEST NZD/USD Trade
    Měnové páry EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD a NZD/USD jsou dnes a pro další dny a týdny velmi zajímavé měnové páry. Sdílím zde s vámi malý průzkum těchto měn, krátce, přehledně a rovnou k věci. Součástí je i rozjetý trade - který splňuje všechny parametry dobrého obchodu - na NZD/USD. Sledujte mé video. Úspěšné dny na trhu vám všem.
  • BOJ intervenuje, JPY výrazně oslabuje
    Po mnoha týdnech neúspěšných slovních intervencí došla japonským představitelům trpělivost a došlo na ,,opravdovou" intervenci na trhu.
  • BOSSA Live Trading: Jak obchodujeme GBP/USD?
    Každé úterní ráno od 9:30 h vysíláme Live trading, který můžete sledovat i ze svého mobilu, nebo tabletu prostřednictvím stažení aplikace gotowebinar z app store, či google play zdarma. V průběhu 30 minut analyzujeme trh z pohledu technické i fundamentální analýzy a hledáme obchodní příležitosti ke vstupu do obchodu. Jak jsme obchodovali v úterý 11.7.2017?
  • BOSSA opět na stupni vítězů v hodnocení časopisu Forbes
    Náhlé rozhodnutí švýcarské centrální banky (SNB) opustit po 3 letech fixační kurz EUR/CHF způsobilo na finančních trzích nečekanou turbulenci a banky, fondy i brokeři počítají ztráty.
  • BOSSA: První výherce 10 000 Kč a postupující do hry o 200 000 Kč
    Investiční soutěž společnosti Bossa má prvního výherce. Je jím soutěžící s přezdívkou "rmakcionar", který za první týden soutěže nejvíce zhodnotil počáteční vklad 30 000 fiktivních Kč, a to až přes 400 procent. To znamená, že na konci prvního týdne soutěže (6.5.2016) měl na účtu částku vyšší než 150 000 fiktivních Kč, čímž navýšil stav účtu o 120 000 fiktivních Kč. Do soutěže se lze stále registrovat.
  • BRL nebo TRY: Návrat na emerging markets
    Brazílie a Turecko jsou obě velké země rozvíjejícího světa (emerging markets), za jejichž ekonomikou stojí hodně zahraničního kapitálu. Tento kapitál však kvůli proměnlivým náladám investorů nemusí proudit pokaždé pro Brazílii a Turecko žádaným směrem. Poslední dva roky jsou toho důkazem a výsledkem je prudké zpomalení růstu těchto ekonomik spolu s propadem kurzů měn brazilského realu (BRL) a turecké liry (TRY). Která měna má z fundamentálního hlediska naději na obrat a u které naopak hrozí další oslabování?
  • BUY nebo SELL
    Věčné to dilema každého tradera...
  • BaFin poslal akcie k jihu
    EURUSD, AUDUSD
  • Backtest 2.
    Článek backtestování.
  • Backtest.
    Po dlouhé době Vás opět zdravím.
  • Bank of England zbrojí před Brexitem
    Z vyjádření guvernéra Bank of England (BoE) Marka Carneyho je vidět, že se centrální banka v Londýně pilně připravuje na možné vystoupení Velké Británie z EU v závislosti na výsledku referenda, které se bude konat 23. června. V týdnech před referendem se totiž chystá dodávat do systému novou likviditu, která by měla pomoci zmírnit očekávanou vysokou volatilitu na měnových párech s britskou librou.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace

avatar

Autor:

Martin Darnady

Hodnocení autora:
Forexom žijem už 7 rokov, no sú to posledné dva počas ktorých sa analyzovaniu a obchodovaniu profesionálne venujem. Ako trader som pracoval pre spoločnosť FEBOS s.r.o. a neskôr som pôsobil ako analytik pre spoločnosť TRIM Broker a.s.. Momentálne obchodujem svoj vlastný účet a prevádzkujem svoju stránku. Ako forexový obchodník sa zameriavam predovšetkým na fundamentálnu analýzu. Mojimi článkami sa chcem podeliť o informácie z ťažšie dostupných zdrojov a ich interpretáciu. Priblížim Vám svoje vnímanie fundamentu, ako aj konkrétne idey a stratégie, na základe ktorých sám dennodenne obchodujem. Prajem všetko dobré a veľa úspechov!
Bližší informace o autorovi >>

Kategorie blogu

reklama
Purple VIP akce

Kurzy obchodování

Zář
23

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

říj
14

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


říj
28

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Lis
4

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Brno)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Lis
25

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

zaciname na burze 03112013.jpg

Začínáme na burze - Jak uspět při obchodování na finančních trzích

Chcete dosáhnout úspěchu při obchodování na finančních trzích? Už jste to zkoušeli a stále se vám moc nedaří? Nevyznáte se v příliš odborných analýzách na finančních serverech? Všem začínajícím investorům přichází na pomoc nová kniha od zkušeného autora – Začínáme na burze.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
Purple VIP akce
reklama
Bernstein Bank
reklama
Purple VIP akce
reklama
XTB intradenni-obchodnik