Čtvrtek 28. březen 2024 20:36
reklama
Dukascopy new
reklama
Fintokei ProTrader
reklama
Dukascopy new
reklama
Dukascopy new

Ako obchodovať dáta inflácie z USA?

Napsal:   Sekce: FX obchodovanie

Aktuálneho nastavenie trhu reflektuje 42 % pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb (Fed Fund Futures) a preiskum Reuters stále poukazuje na zvyšovanie sadzieb Fedom vo štvrtom kvartály ako najpravdepodobnejší scenár monetárnej politiky v USA. Dnešné dáta inflácie môžu mať veľký vplyv na to, či sa tieto pravdepodobnosti zmenia.

SENTIMENT NA TRHU

Finančné trhy už tretí deň bojujú s risk off sentimentom, ktorý je jednoznačne určovaný naratívom možného vojenského konfliktu  medzi Amerikou a Severnou Kóreou. inštrumenty „bezpečných prístavov“ (CHF, JPY, zlato, US dlhopisy) stále posilujú a je veľmi pravdepodobné, že k obratu nepríde skôr ako s otvorením nového týždňa. Investori zrejme nebudú riskovať otváranie nových dlhých pozíciií smerom do víkendu (na menách iných ako je CHF, JPY, USD) a na druhej strane budú chcieť mať ochránené svoje portfólia aj počas víkendu v prípade, že by situácia eskalovala.

SENTIMENT NA USD

Po niekoľkých ťažkých týždňoch pre dolár (sklamanie z reformy Obamacare, holubičie FOMC, kvartálne PCE, odvolanie riaditeľa BIeleho domu pre komunikáciu) sa v kontexte risk off sentimetnu USD stabilizoval, keďže je jedným z „bezpečných prístavov“ a to aj napriek tomu, že US zohráva jednu z hlavných úloh konfliktu.

USD však začal svoju korekciu už minulý piatok, keď potvrdil status plnej zamestnanosti ďalšou sadou solídnych dát z trhu práce. Výsledok ponecháva v platnosti presvedčenie FEDu, že inflácia, respektíve rast miezd bude pozitívne reágovať na silný trh práce s nezamestnanoťou na historických minimách. Tým najdôležitejším z pohľadu inflácie bol v tejto správe rast miezd, ktorý zostal síce nevýrazný, ale v prvom rade ukludnil trhy, pretože nepoklesol nižšie. Na medziročnej úrovni 2.5 % zostal rovnaký ako minulý mesiac (očakávaných 2.5 %) a na mesačnej báze dokonca posilnil z 0.2 % na 0.3 % (0.3 % očakávaných).

Okrem pozitívnych dopadov piatkových správ z trhu a práce a risk off sentimetnu, sme počas tohto týždňa videli ešte jednu výrazne pozitívnu správu, ktorá podporila argument solídneho stavu ekonomiky a tou bola historicky najvyšsia hodnota otvorených pozícii JOLTS (6.16 mil) na ktoré dolár reágoval rastom.

Na druhej strane sme videli aj horšie dáta PPI (PPI -0.1 namiesto očakávaných 0.1 m/m a jadrové PPI -0.1 namiesto očakávaných 0.2 m/m), ktoré však nemajú takú silnú koreláciu s výsledkymi samotných dát CPI a zároveň aj v detailoch správy možno nájsť pozitíva ako napríkald čísla zo zdravotného sektora, ktoré sa prelievajú do čísel CPI (a aj PCE čo je ešte dôležitejšie).

Ďalšou sledovanou udalosťou bol prejav Dudleyho, ktorý ako holubičí a hlasujúci člen FOMC v poslednom vyjadrení prekvapil jastrabším postojom. Tentokrát sa pridal k väčšine a vyjadril aj on obavy o infláciu. Na jednej strane povedal, že v strednodobom horizonte inflácia porastie na úroveň 2%, no zároveň priznal, že v najbližších 6 až 10 mesiacov 2 % na úrovni medziročných meraní inflácie neuvidíme kvôli predošlým slabým výsledkom. Dodal ale aj to, že na mesačnej báze uvidíme zlepšenie. Jeho tón bol opatrnejší, keď povedal, že spomalená produktivita môže znížiť rast miezd aj napriek novovytvoreným pracovným miestam. Zároveň pripomenul, že slabší dolár sa odrazí na importe.

INFLÁCIA V US A FED

Na poslednom zasadaní FED pozmenil formuláciu týkajúcu sa inflácie. A aj keď sa podľa neho inflácia dostane na 2 % v strednodobom horizonte, namiesto tvrdenia  „Inflácia v poslednej dobe poklesla“ použil tvrdenie, že „Inflácia celkovo (teda aj celková aj jadrová) poklesla“. To naznačuje, že inflácia môže byť nižšie po dlhšiu dobu, ako sa pôvodne predpokladalo. Napriek tomu FED stále trhy presviedča, že inflácia je slabá len z dočasných dôvodov (telekomunikácie).

Posledné inflačné dáta, či už dáta CPI, PCE alebo na trhoch alebo na prieskumoch založené inflačné očakávania, všetky v posledných mesiacoch slabnú (rovnako priemerná hodinová mzda je slabá). FED má nastavený cieľ pre preferovaný indikátor PCE pre tento rok v rámci svojich ekonomických pojekcií  na 1.7 % (to je hodnota, ktorá zodpovedá ešte jednému zvyšovaniu sadzieb v tomto roku) pre jadrové PCE a 1.6 % pre celkové PCE. Jadrové PCE vyšlo naposledy na 1.5 %, celkové PCE vyšlo 1.4 %.

CPI dáta sa zverejňujú ako prvé a veľká časť dát sa z nich prelieva aj do FEDom preferovaného indikátora PCE a preto trh reáguje predovšetkým na dáta CPI. Naposledy vyšlo celkové CPI 1.6 % (1.9 % predtým) a jadrové 1.7 % (1.7 % predtým).

Na oboch indikátoroch je už badať klesajúci trend (viac ako 3 horšie výsledky) a bude veľmi dôležité akým spôsobom vyjdu dnešné výsledky.

OČAKÁVANIA A AKO OBCHODOVAŤ DÁTA CPI:

Ak by sme totiž videli ďalší veľmi negatívny výsledok bolo by to znamením, že inflácia sa ešte ťažšie dostane k 2 % (resp. v rámci celkového PCE k 1.6 % a jadrového PCE k1.7 %)., dočasnosť slabej inflácie bude ďalej spochybnená a 42 % šanca zvašovania sadzieb bude prehodnotené smerom nadol. Na druhej strane ak by sme boli svedkami prekvapenia v pozitívnom duchu, prepredaný dolár dostane silný dôvod k jeho posilneniu (podľa COT reportu je dolár kupovaný najmenaj špekulatívnou stranou trhu za posledné roky) a pravdepodobnosť zvyšovania sadzieb sa prehodnotí smerom nahor.

Očakávania sú zadefinované nasledovne:

V prípade, že uvidíme celkovo negtívne dáta inflácie a zároveň jednu odchýlku od intervalu očakávaní celkovej inflácie (1.5%  a menej) alebo jadrovej inflácie (1.5 % a menej) otvoril by som krátku pozíciu USD/CHF (USD/JPY by so nevyberal kvôli tomu, že Japonsko je zaangažované do konfliktu a tak toky v prípade eskálacie problémov budú pravdepodobne smerovať do CHF).

V prípade, že uvidíme celkovo pozitívne dáta inflácie a zároveň jednu odchýlku od intervalu očakávaní celkovej inflácie (2.0 %  a viac) alebo jadrovej inflácie (2.0 % a viac) otvoril by som krátku pozíciu na GBP/USD.

Prajem veľa úspechov!

Martin

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Ako hlboko môže klesnúť DAX 30?
    Trhy reagujú na koronavírus celkom výrazne a niet sa čomu diviť. Úrady robia všetko preto aby zastavili šírenie tejto nákazy, čo sa už viditeľne odráža na ekonomike. Mnoho ľudí sa dostáva do karantény a nepracuje, tovar stojí na mieste a začínajú sa rátať straty. Ako hlboko môže počas obdobia koronavírusu klesnúť index DAX 30?
  • Ako je na tom Bitcoin, dominancia a kapitalizácia altcoinov?
    Ahojte trejderi dnes sa pozrieme na 3 základnég rafy, ktoré sledujem každý deň aby som si urobil väčší obrázok ohľadne trhu kryptomien.
  • Ako je na tom nemecká ekonomika a čo to znamená pre DAX?
    Inštitút ifo ako jedna z najrešpektovanejších inštitúcií v Európe vydáva známy index podnikateľskej klímy, okrem toho však publikuje aj viaceré iné reporty a analýzy. Čo hovoria o ekonomickom vývoji v Nemecku a aký dávajú celkový obraz? Pozrime sa na to bližšie a povedzme si aký to môže mať stredno a dlhodobý vplyv na index DAX.
  • Ako na anti-Martingale
    V dnešnom blogu by som Vám chcel ukázať výhody aj nevýhody obchodníckej metódy zvanej anti-Martingale a ako ju obchodujem ja na reálnom účte. Som veľký priaznivec tejto metódy a veľký odporca Martingale. Poďme si ukázať na reálnych príkladoch ako to funguje.
  • Ako na investovanie či obchodovanie komodít
    Spôsobov ako obchodovať či investovať na finančných trhoch je mnoho, no každé finančné aktívum je niečím výnimočné. V čom sú iné komodity? Ak je človek dostatočne znalý, skúsený a trpezlivý, tak na nich môže robiť zaujímavé výnosy, pretože tak ako aj iné finančné aktíva, tak aj komodity sú cyklické a to znamená, že pri správnom načasovaní vstupu do trhu sa dá urobiť veľké zhodnotenie investície. Medzi komodity patrí napríklad ropa, zemný plyn, zlato, platina, kukurica, pšenica či bavlna.
  • Ako na Nový rok, tak po celý...
    ...rok, alebo, „Novoročné predsavzatia“. Pravdepodobne v každej ľudskej činnosti si jednotlivci a kolektívy dávajú viac-či-menej opodstatnené, či-už reálne, alebo menej reálne predsavzatia, výzvy, plány, ciele ... Predpokladám, že aj v našej oblasti je väčšina z nás, ktorá svoje ciele pomerne presne definuje. V nasledujúcom článku bude najdôležitejšou súčasťou môj plán MM (money manažmentu) na najbližšie 4 týždne. Money manažment, ktorý si môže každý trader prispôsobiť podľa vlastných možností a predstáv.
  • Ako nás Bitcoin prekvapí tentokrát?
    Svetová ekonomika na tom nie je práve najlepšie a mnohé oči sa upierajú na kryptomeny, najmä Bitcoin, ktorý by v týchto turbulentných časoch mohol ukázať svoju silu. V poslednej dobe miznú tisícky BTC centralizované burzy. Situácia vyzerá podobne ako pred vzostupom k poslednému all-time high (ATH).
  • Ako obchodovať a investovať počas ekonomických kríz?
    Ekonomické krízy sú nevyhnutnou súčasťou cyklu trhov. Počas týchto ťažkých období sa finančné trhy menia a investori čelia väčším rizikám. Napriek tomu krízy neznamenajú koniec príležitostí. Tento článok sa zameria na analýzu toho, ako sa môže zmeniť obchodovanie a investovanie počas ekonomických kríz a poskytne náhľad na potenciálne stratégie, ktoré môžu byť užitočné pre úspešné obchodovanie turbulentných trhov.
  • Ako obchodovať dáta inflácie v USA?
    Ako obchodovať dáta inflácie v USA?
  • Ako obchodovať dáta inflácie z Nového Zélandu?
    Ako obchodovať dáta inflácie z Nového Zélandu?
  • Ako obchodovať dáta z trhu práce v USA?
    Obchodovanie dát z trhu práce v USA.
  • Ako obchodovať GBP/USD po zasadnutí Bank of England?
    Včerajšie rozhodnutie Bank of England (BoE), môže byť dôvodom na silnejšiu korekciu v rámci rastového trendu. Preto sa v nasledujúcich riadkoch pozrieme na to, aké dôvody podporujú túto alternatívu a akým spôsobom sa dá zobchodovať.
  • Ako obchodovať na Forexe pomocou menovej arbitráže
    Princípy arbitráže sa dajú aplikovať na rôznych trhoch, s rôznymi inštrumentami, v tomto článku sa pozrieme na to ako obchodovať na platformách MetaTrader forex s použitím menovej arbitráže...
  • Ako obchodovať prejav Poloza (BOC)
    Kanadský dolár bol najslabšou menou minulého týždňa a to aj napriek tomu, že ropa uzavrela týždeň pozitívne. Hlavnou príčinou výpredaju bol prejav člena BOC Lane, ktorý do veľkej miery poprel interpretáciu trhu z posledného zasadania centrálnej banky, kedy boli prekvapivo zvýšené úrokové sadzby na 1 % (trh očakával zvýšenie sadzieb len na 50 % - OIS). Lane zrelativizoval pohľad na ďalšie zvyšovanie sadzieb v Kanade pre tento rok a Poloz bude musieť tento pohľad potvrdiť alebo negovať.
  • Ako obchodovať Ropu? Alebo ako zaručene zhodnotiť svoju investíciu?
    V tomto článku sa zameriame na obchodovanie, tak ako sa bežne neprezentuje. Finančným operáciám popísaným v tomto článku môžeme hovoriť špekulácie alebo investície. Popíšeme si, akým spôsobom môžme dosiahnúť vysoko pravdepodobné zhodnotenie nášho kapitálu s minimálnym rizikom stráty investície.
  • Ako obchodovať s indikátorom Stochastic
    Stochastika je odvetvie matematiky, ktoré sa zaoberá skúmaním náhodných javov a indikátor Stochastic nám na základe týchto poznatkov pomáha nájsť potenciálne body na zmenu trendu. Indikátor Stochastic je oscilátor, ktorý skúma momentum na trhu. Porovnáva aktuálnu cenu finančného inštrumentu v určitom cenovom pásme za periódu času.
  • Ako obchodovať zasadanie BOC?
    Prehľad pred zasadaním centrálnej banky Kanady spolu s definovaním očakávaní trhu a spôsobov, akým budem tento risk event obchodovať.
  • Ako platiť čo najnižšie swapy
    Asi každý trader rozmýšľa ako obchodovať pri čo najnižších nákladoch a práve swapy dokážu v priebehu času potichu nenápadne rásť. Ako sa teda vyhnúť zbytočným poplatkom a obchodovať čo najefektívnejšie?
  • Ako používať indikátor CCI na MT4 a MT5
    Spoznajte Commodity Channel Index alebo skrátene indikátor CCI. Je jedným z novších oscilátorov, Donald R Lambert ho navrhol až na začiatku počítačovej doby v 80-tych rokoch a skúma momentum kúpnej sily. Pomáha nám určiť, kedy je inštrument prekúpený a kedy prepredaný a funguje veľmi dobre aj na iných ako komoditných trhoch.
  • Ako prestať robiť tie isté chyby stále dookola
    Robia nás naše chyby múdrejšími? Sedliacky rozum nám vraví, že môžeme premeniť naše chyby v pozitívnu skúsenosť a vylepšiť našu výkonnosť. Každopádne, skôr to vyzerá tak, že sa ľudia často z chýb nepoučia a namiesto toho ich opakujú.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

Forex brokeři
FxNet
ATC Brokers
Pax Forex
reklama
Swissquote Bank