Úterý 19. březen 2024 03:39
reklama
Dukascopy new
reklama
Dukascopy new
reklama
Instaforex krypto ebook
reklama
Instaforex krypto ebook

Americkej ekonomike sa darí, kríza v nedohľadne

Napsal:   Sekce: Fundamentálna analýza

Nálada na akciových trhoch je v posledných rokoch vysoko optimistická. Americké akciové indexy rastú deviaty rok v rade bez väčšieho prepadu. Dôvera v rast trhov je späť, no s ňou v posledných rokoch silnejú aj hlasy oznamujúce nastávajúcu krízu. Negatívnych predpovedí je veľa, no namiesto toho, aby boli založené na reálnych základoch, sú skôr založené na pocitoch a emóciách. Od začiatku nového milénia svet na akciových trhoch zažil dva veľké prepady, čo znamená, že za pomerne krátky čas, počas posledných sedemnástich rokov, investori na burzách strácali rovno dvakrát. Ľudia si takpovediac „zvykli“, že vývoj na trhoch je cyklický a každý nárast je nasledovaný prepadom alebo dokonca krízou. Čím viac trhy rastú bez korekcie, tým viac devastačný prepad investori očakávajú. Položme si ale otázku: je v súčasnosti skutočný dôvod na obavy?

Štatistiky sú nasledovné. Priemerné trvanie býčieho trendu je 8,9 roka s priemerným kumulatívnym celkovým zhodnotením 490%. Na druhej strane, priemerná doba trvania medvedieho trendu je 1,3 roka s priemernou kumulatívnou stratou vo výške -41%. Čo sa času týka, momentálny deviaty rok trhového rastu je na úrovni priemeru trvania býčích trendov v historickom meradle. Ak sa pozrieme na kumulatívne zhodnotenie, to predstavuje od dna krízy približne 250%. Z toho vyplýva, že sa trhy nenachádzajú v žiadnej výnimočnej situácii a katastrofické predpovede mnohých sú len pokusy o publicitu, keďže negatívne správy médiá milujú.

Celkom novú kapitolu na najvyspelejšom akciovom trhu sveta, v USA, otvára novozvolený prezident Donald Trump, ktorý akciovými trhmi dokáže hýbať dokonca aj príspevkami na Twitteri. Trump so sebou prináša veľké vízie a plány, ktorými chce podľa jeho slov Ameriku urobiť znova výnimočnou. Trhy prijali jeho zvolenie vysoko pozitívne a preto od novembra môžeme vidieť vysoký rast väčšiny akcií. Medzi najdôležitejšie ekonomické reformy Donalda Trumpa patrí plánovaná daňová reforma, ktorá by mohla vliať nový život americkým spoločnostiam s pozitívnym dopadom na ich tržby a zisky. Často sa hovorí o veľkých množstvách peňazí, ktoré majú americké firmy uložené v zahraničí a vyhýbajú sa ich stiahnutiu kvôli vysokým daňovým sadzbám, ktoré by museli zaplatiť v prípade, ak by tieto peniaze chceli stiahnuť späť do krajiny. Aj na toto Donald Trump myslel a vyjadril sa, že zavedie jednorazovú daňovú sadzbu, ktorá bude pre tieto spoločnosti priateľnejšia. Tak sa budú môcť dostať k veľkým množstvám investovateľných prostriedkov a dopomôcť k rastu hospodárstva. Trump sa stavá do úlohy deregulátora, kedy chce zrušiť zákon prijatý počas poslednej krízy s názvom Dodd-Frank Act. Na túto správu pozitívne reagujú akcie bankových a finančných inštitúcií a od novembrových volieb zažívajú nevídaný rast. Americké hospodárstvo sa môže pochváliť nízkou nezamestnanosťou na úrovni 4,4% a infláciou mierne nad 2%. Nízka nezamestnanosť, prijateľná inflácia a priemerný hospodársky rast na úrovni 2% mali za následok ukončenie kvantitatívneho uvoľnovania, ktoré FED zaviedol ako „liek“ na problémy amerického hospodárstva po kríze.

Warren Buffett americkej ekonomike verí. Keď sa ho po posledných voľbách pýtali, či nebude Trump pre ekonomiku katastrofou, povedal, že o vývoj hospodárstva sa nebojí. Myslí si, že nie je podstatné, kto je prezidentom a USA budú rásť či už za republikánskeho, demokratického alebo iného prezidenta. Preto tento svetoznámy investor nelení a naďalej kupuje veľké balíky akcií.

Okrem pozitív číhajú na americké akciové trhy aj riziká, ktoré je potreba riešiť. Trumpova agenda si podľa predpokladov vyžiada zvýšené vládne výdavky, ktoré budú mať neblahý dopad na deficit USA. Šéf agentúry Fitch sa vyjadril, že plány nového amerického prezidenta týkajúce sa zníženia daní môžu v strednodom horizonte ohroziť najvyššiu úverovú známku krajiny. Už pred voľbami disponovali USA najvyšším vládnym dlhom spomedzi krajín s trojáčkovým ratingom. Okrem dlhového rizika je tu ďalší problém a to potenciálny vojenský konflikt so Severnou Kóreou. Trumpove vyjadrenia voči tejto krajine sú pomerne agresívne a na príklade amerického útoku v Sýrii môžeme vidieť, že sa svoju silu nebojí využiť.

Zhrnul by som to nasledovne. Ak sa budú znova a znova ozývať hlasy volajúce po kríze, netreba ich brať vážne. Dôležité je sledovať vývoj ekonomiky, ktorý momentálne žiadne veľké prekážky nevykazuje. Nezamestnanosť je nízka, inflácia je na požadovaných úrovniach, hospodársky rast vykazuje stabilné čísla, akciám sa darí, americký prezident plánuje znižovať dane a investovať do infraštruktúry. Toto všetko sú faktory, ktoré sú katalyzátorom rastu amerických akciových trhov a keďže žijeme v globalizovanej spoločnosti, môžeme očakávať následný pozitívny vplyv na zvyšok sveta.

Ing. Martin Babocký pre portál FXstreet.cz

Hodnocení článku:
Sdílení článku: 
   

Čtěte více

  • Americké akcie završily úspěšný květen stylovým proražením rezistence
    Ve zkráceném obchodním týdnu americký akciový index S&P 500 posílil o 3,01 %. Řešily se hlavně vztahy s Čínou a otevírání ekonomiky.
  • Americké akcie zpevnily, index S&P 500 je těsně pod rekordem
    Od pondělí do čtvrtka se index S&P 500 držel v úzkém pásmu a navázal na čtyři obchodní dny předchozího týdne. Osm dnů tak vykazoval minimální změny. Díky pátečnímu nárůstu o bezmála procento ovšem dokázal zapsat týdenní zelenou svíčku s hodnotou 0,62 %.
  • Americké akcie zpevnily, index S&P 500 prolomil první rezistenci
    Ve zkráceném obchodním týdnu index S&P 500 posílil o 1,53 %. V úterý přitom díky růstu o více než procento prolomil hladinu 4 000 bodů a po zbytek týdne mírně nad ní opakovaně uzavřel.
  • Americké akcie ztrácely, index S&P 500 ale poklesům odolal
    Úterní pokles indexu S&P 500 se zastavil na 200denním klouzavém průměru, ve středu pak benchmark tuto úroveň ještě otestoval. Po dalších dvou dnech se ale index největších amerických firem vrátil na hodnotu z předchozího týdne (-0,01 %), ačkoli Dow (-0,62 %) i Nasdaq Composite (-0,37 %) ztrácely.
  • Americké akcie ztrácely, index S&P 500 odepsal přes procento
    Předchozí týden index S&P 500 zpevnil o 2,50 %, růst ale nepokračoval a v uplynulém zkráceném týdnu naopak index odepsal 1,29 %.
  • Americké akcie ztratily přes procento a půl, index S&P 500 se přiblížil důležitému supportu
    Americký akciový trh má za sebou další rozkolísaný týden, během kterého index S&P 500 osciloval okolo 200denního klouzavého průměru. V druhé polovině týdne pod něj spadl a celkově odepsal 1,58 %.
  • Americké akciové indexy opět posouvaly rekordy, technologie se vrátily na výsluní
    Zkrácený obchodní týden, ve kterém nový prezident Joe Biden mimo jiné stihl svými exekutivními příkazy vrátit USA do WHO a k Pařížské dohodě, byl pro akcie úspěšný. Všechny hlavní indexy posunuly historická maxima, Nasdaq Composite přidal dokonce přes 4 %. S&P 500 posílil za čtyři obchodní dny o 1,94 %.
  • Americké banky padají jedna za druhou. Přijde černý scénář jako v roce 2008?
    Od konce minulého týdne se bankovní sektor otřásá v základech. Po nedávném pádu banky Silvergate své dveře zavřely v posledních dnech ještě Silicon Valley Bank a Signature Bank. Je to počátek dominového efektu, nebo pouze ojedinělé případy špatného managmentu?
  • Americké indexy jsou na nových maximech
    Americké akciové futures indexy včerejším close vytvořily nová rekordní maxima, čemuž pomohly lepší než očekávané výsledky některých amerických společností. K růstu se odhodlal také americký dolar, přičemž výsledky dalších zajímavých společností nás ještě čekají. Od začátku roku přidal akciový index S&P 500 necelých 17% a jeho růst nemusí být zdaleka u konce. Spojené státy čeká obchodní dohoda s Čínou a o dalším vývoji může napovědět páteční zveřejnění amerického HDP.
  • Americké indexy postavily očekávání na hlavu, Trumpovo vítězství ve volbách poslalo akcie k výšinám
    Americký akciový index S&P 500 ztrátu z předchozích týdnů rychle smazal a růstem o 3,8 % během čtyř obchodních dnů se vrátil do blízkosti historických maxim. Užší a jinak konstruovaný index Dow Jones Industrial Average dokonce dvakrát posunul rekordní zápis.
  • Americkému dolaru nestojí nic v cestě
    Úterní americké volby do Kongresu skončily dle očekávání remízou. Demokraté si po 8 letech přebírají Sněmovnu a republikánům zůstává většina v Senátu. Výsledek je pro trhy i pro dolar z dlouhodobého hlediska pozitivní, protože zajišťuje stabilitu a navíc bude držet prezidenta Trumpa na uzdě. Americké akciové trhy si v reakci připsaly slušných 2,5 %.
  • Americké obchodní války
    Donald Trump a jeho administrativa řekli dost zavedenému globálnímu obchodnímu modelu, ve kterém Spojené státy nakupují a ostatní vyrábějí. I přes riziko poklesu celosvětové ekonomiky se nebojí rozpoutat se svými partnery obchodní války.
  • Americké oživení dává sílu akciím
    Podle včerejšího odhadu přidala americká ekonomika za první 3 měsíce letošního roku o 1,6 % mezičtvrtletně. Má tak našlápnuto k největšímu růstu HDP za několik desetiletí. A to ještě byly pihou na kráse únorové mrazy v Texasu a středozápadě, které vyřadily velkou část místní produkce. Bez nich by byla expanze ještě vyšší. Stejně tak Bidenův stimulační balíček schválený v půlce února bude mít dopad především až do aktuálního čtvrtletí, ve kterém největší světová ekonomika teprve shodí veškeré své zábrany po zrušení protipandemických opatření.
  • Americké volby jako možné riziko pro finanční trhy
    Když se podíváme na vývoj amerických předních indexů, tak rok 2023 byl i přes černé scénáře velmi dobrý. Při bližším zkoumání však zjistíme, že růst indexů byl tažen především sedmi největšími technologickými firmami. I přes jejich vliv na ekonomiky a důležitost tohoto sektoru, nemůže sedm největších firem dávat správný obraz o světové ekonomice. Zdražení peněz v důsledku zvedání úrokových sazeb se na indexech neprojevilo. Ekonomické statistiky mluví jasně, bylo by to opravdu velké štěstí, kdyby se tento měnový cyklus neskončil recesí a burzovní korekcí.
  • Americký akciový index S&P 500 odepsal před prodlouženým víkendem téměř 6 %
    Americké trhy mají za sebou další divoký týden. V pondělí index S&P 500 odepsal hlubokých 3,9 %, intradenně dokonce ztrácel ještě více. Po zasedání FOMC naznačil trh vůli růst, ve čtvrtek na něj ale medvědi dali rázně zapomenout a v pátek akcie korigovaly jen mírně výše. Celkově S&P 500 odepsal 5,79 %.
  • Americký akciový index S&P 500 ztratil přes procento a vrátil se pod rezistenci
    Americká centrální banka je podle zápisu z březnového zasedání FOMC a vyjádření svých představitelů připravena v boji s vysokou inflací zpřísňovat měnovou politiku razantněji, než část trhu čekala. I pod dojmem toho akciový trh v uplynulém týdnu silněji kolísal a index S&P 500 nakonec za pět obchodních dnů odepsal 1,27 %.
  • Americký akciový trh vrací část zisků. S&P 500 je pod únorovým maximem, ale důležitá podpora je níže
    Americké akciové indexy v uplynulém týdnu výrazně oslabily. Facebook, Apple, Amazon, Microsoft a ALphabet shodně odepsaly přes 10 %, a tak nepřekvapí, že nejvýrazněji ztrácela burza Nasdaq. Index S&P 500 pak odepsal 2,51 %.
  • Americký akciový trh zakončil rok dalším mírným růstem, index S&P 500 koketuje s rekordem
    Americký akciový index S&P 500 mezi svátky během čtyř obchodních dnů vzrostl o 0,32 %, a posílil tak na týdenní bázi podeváté v řadě. Denní rozpětí kurzu byla úzká a aktivita sváteční.
  • Americký dluh
    Ekonomické plány budoucího amerického prezidenta Donalda Trumpa zahrnují vyšší vládní výdaje na obranu i infrastrukturu spolu se snížením daní pro bohaté, což se při realizaci evidentně bude muset projevit v růstu vládního dluhu USA.
  • Americký dolar dohání ztráty
    Od amerických prezidentských voleb vyhnal tzv. Trumpův efekt úrokové sazby, inflační očekávání a především dolar významně výše. Do toho přichází Fed s takřka jistým zvyšováním sazeb v prosinci a ekonomika Spojených států začíná po přestávce způsobené snižováním investic v těžebním průmyslu a snižováním skladu zásob nabíhat na slušné tempo.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace
Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu (speciální uzavřená sekce na webu), až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní VIP indikátory, doposud úspěšně používané pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečné VIP indikátory, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:

reklama
Purple pivot points