Dow teorie: Praktické použití nejen na FOREXu

23.07.20121,143,148, - 1,143,  Autor: Satik FX  Sekce: Technická analýza   Tisk

Na finančním trhu je snad vše propojeno se vším, a proto je dobré poohlédnout se po starých dobrých praktikách, které existují již mnoho let a kupodivu neustále fungují. Jednou z nich je Dow teorie, která položila základy dnešní moderní technické analýze. Co to vlastně je a jak ji používat v dnešní době tolik vzdálené časům, kdy se poprvé objevila?

První základy této teorie byly zveřejněny v článcích ve Wall Street Journal mezi lety 1900 -1902. Autorem byl americký novinář Charles H. Dow, který si získal prestiž svými články o finančním dopadu rozvoje hornictví koncem 19. století. Na tomto základu začíná pracovat jako analytik důlních akcií, které se obchodovaly na Wall Streetu pro firmu, jež se zabývala poskytováním burzovních informací. Později se osamostatňuje a spolu s E. Jonesem (taktéž novinářem) zakládají  firmu Dow Jones & Co., která dodává zprávy pro finanční instituce pod názvem „Customers Afternoon Letters“.  Zde se pokouší poprvé charakterizovat ceny významných akcií na Wall Streetu pomocí jejich aritmetického průměru, čímž zaznamenává ohromný nárůst předplatitelů, a proto je tento deník v červenci 1889 přejmenován na The Wall Street Journal. Dow se stává jeho šéfredaktorem. Charles H. Dow však  roku 1902 umírá. Jelikož Dow zemřel předčasně, svou kompletní teorii o trzích nikdy nestihl publikovat, ale někteří jeho následovníci pracovali na studiích, které jeho články rozšiřovaly.

Dow věřil, že akciový trh jako celek je spolehlivým měřítkem celkových obchodních podmínek v rámci hospodářství. Tvrdil, že pomocí analýzy trhu jako celku je možné přesně tyto podmínky posoudit a identifikovat směr hlavních tržních trendů a také pravděpodobný směr vývoje jednotlivých akciových titulů.


Co tedy bylo cílem Dowovy teorie?

Byla to odpověď na otázku, kdy koupit akcie. Nicméně jeho myšlenka se dá použít na všech typech finančních trhů (akcie, forex, komodity apod.). Dow předpokládal, že každá akcie je součástí nějakého portfolia, a tudíž růst portfolia je vyvolán růstem tržní ceny každé akcie z tohoto portfolia. Odtud nám tedy vyplývá, že známe-li vývoj průměrné ceny portfolia, jsme schopni určit, zda jednotlivé ceny akcií tohoto portfolia klesly nebo vzrostly.

(Tímto portfoliem se rozuměly ty akcie, z jejichž tržní ceny byl počítán Dow Jonesův index, později DJIA - Dow Jones Industrial Index, který byl v době svého vzniku charakterizován průměrnou cenou akcií v něm obsažených).

Dow Jones Industrial Average (DJIA) neboli Dow Jonesův index je jeden z nejznámějších ukazatelů vývoje na americkém akciovém trhu. Jeho popularita je dána především dobou, po kterou je počítán. Je to jeden z nejstarších světových ukazatelů. Po technické stránce se tento cenový průměr nemůže rovnat tržním indexům, například indexu S&P 500.

Tato teorie byla vlastně založena na principech korelace (vzájemného pohybu). Základ tvoří dva indexy. DJIA, průmyslový index, který obsahuje množinu kvalitních a likvidních amerických akcií, tzv. „Blue chips“, které jsou orientovány do oblast výroby (jejich počet a druh se v průběhu let mění, ale to není pro náš příklad důležité) a DJRA - železniční index (Dow Jones Rail Average, předchůdce dnešního DJTA, tj. Dow Jones Transport Average), který je naproti tomu orientován do oblasti dopravy. Oba indexy byly tedy hlavní ekonomické segmenty.

Tyto dva indexy, pokud je tedy vše v pořádku, velmi silně korelují, tzn., že korelační koeficient se pohybuje co nejvíce v okolí čísla +1. Příčina je naprosto jasná, neboť ten, který chce vyrábět ( DJIA), musí dopravovat materiál, suroviny a později zboží. Tento nárůst výroby je pochopitelně provázen nárůstem objemu dopravy ( DJRA) a tedy růstem cen akcií druhého indexu.

Podle Dow teorie platí, že obrat od býčího k medvědímu trendu (nebo naopak) není potvrzen, dokud ho nesignalizují oba indexy (tradičně jde o Dow Industrial a Rail Averages).

Soudobá interpretace tohoto vývoje by byla asi taková, že akcie podobných firem v rámci stejného odvětví by měly mít podobný průběh. Pokud tomu tak není, provádí se pravděpodobně nějaký spekulativní nákup či prodej a potencionální investor by měl vyčkat, až situace nabude opět svého normálu, jelikož zatím je vznik nového primárního trendu problematický.

Poznámka: Na forexu mnoho obchodníků potvrzuje trend sledovaného měnového páru například s tzv. dolarovým indexem (US DOLLAR INDEX), což využívá například i známá obchodnice Raghee Horner.

Dowova teorie předpokládá tři základní druhy cenových pohybů:

1/ Hlavní pohyb
2/ Sekundární pohyb
3/ Vedlejší pohyb

1/ Hlavní (dlouhodobý) pohyb

Hlavní pohyb, označovaný též jako primární vývoj trhu, je dlouhodobý pohyb, který trvá nejméně jeden rok (může trvat i tři roky). Jde rozhodně o nedůležitější trend, který je nutné určit. Pod tímto pohybem můžeme, jak známo, identifikovat:

a/ Býčí trend  - Uptrend ( DJIA i DJRA roste, tzn. průměrná cena v obou portfoliích roste)
b/ Medvědí trend - Downtrend ( DJIA i DJRA naopak klesají)

2/ Sekundární (střednědobý) pohyb

Sekundární pohyb je korekce dlouhodobého trendu, která trvá několik týdnů až několik měsíců. Obecně platí, že zpětný pohyb vytvořený sekundárním trendem bude mít většinou rozsah od jedné třetiny do dvou třetin primárního trendu. Další vlastností sekundárního trendu je, že jeho pohyby jsou často volatilnější než pohyby v rámci hlavního trendu.

3/ Vedlejší (terciární) pohyb

Vedlejší pohyby jsou krátkodobé odchylky jak od hlavního, tak od vedlejšího pohybu, které trvají pouze pár dnů nebo týdnů. Vedlejší trend je obvykle pohybem, který jde proti směřování sekundárního trendu. Tyto pohyby jsou vlastně informační šum, který pro dlouhodobý výsledek nemá žádný podstatný význam.

Současná interpretace Dow teorie tvrdí, že je ji možno používat i na období kratší než tři týdny, pokud budeme důsledně aplikovat rozvrstvení třech pohybů. Tudíž můžeme volit např. periody Týden, Den, 4H, nebo Den, 4H, 1H atd.

Obrázek číslo 1.


Na obrázku číslo 1. vidíme ukázku hlavního sestupného trendu (hlavní pohyb), na který navazuje sekundární trend (vedlejší pohyb) a terciární trend (vedlejší pohyb).

Objemy obchodů

Podle Dow teorie platí, že hlavní signály k obchodu (nákupu nebo prodeji) jsou založeny hlavně na cenových pohybech a objemy obchodů se používají spíše jako sekundární indikátor, který pomáhá potvrzovat, co daný směrový pohyb naznačuje. Takže objem obchodů by měl vzrůst, když se cena pohybuje ve směru trendu a klesat, pokud se pohybuje proti směru trendu. Tato interpretace se však pro naši potřebu – forex - dá velice nesnadno aplikovat, jelikož forex nemá „centrální evidenci“ těchto objemů.

Jak to tedy může vypadat v praxi?

Nejdůležitější v každé obchodní strategii je určení správného trendu.

Uptrend, nebo-li býčí trend podle DOW teorie nastává, jakmile ceny vytvoří Higher Low a poté Higher High. Tento trend trvá až do doby, než ceny vytvoří Lower High a Lower Low. V tuto chvíli se trend změní na downtrend.

Downtrend, nebo-li medvědí trend podle DOW teorie nastává, jakmile ceny vytvoří Lower High a poté Lower Low. Tento trend trvá až do doby, než ceny vytvoří Higher Low a Higher High. V tuto chvíli se trend změní na uptrend.

Poznámka: Higher – vyšší, Lower – nižší, High – vrhol, Low – dno.

Obrázek číslo 2. a 3.




Na obrázku č. 2 a 3 je znázorněna ukázka změny/otočení trendu z býčího na medvědí a naopak.

V levé polovině obrázku číslo 2 trh stoupá, tvoří vyšší high (Higher  High - HH) a zároveň vyšší low, (Higher Low - HL) pak se láme a po vytvoření nižšího high (Lower High - LH) následuje nižší low (Lower Low - LL).

Obrázek číslo 4.


Na obrázku číslo 4 vidíme v praxi ucelenou změnu primárního trendu z býčího na medvědí a zpět na býčí v letech 2004 až 2009.


Závěrem

Dnešní doba je zcela jistě jiná než ta před více než sto lety. Ženeme se stále kupředu, stále rychleji, stále dokonaleji a někomu se může v současnosti tato teorie jevit jako pouhá historická záležitost. Z druhého pohledu jde ale stále o jednu z nejuznávanějších teorií, jejíž prvky nalezneme (třebaže  často v obtížně rozeznatelné podobě) i v těch nejmodernějších metodách technické analýzy.

Mnoho úspěchů přeje,

Satik

Sdílení článku:
Facebook

Čtěte více

  • Ako profitovať z Fibonacciho? (1/2)
    Takmer každý obchodník na forexe sa v nejakom momente svojej kariéry stretne s Fibonaccim, napríklad s Fibonacci retracement alebo v preklade Fibonacciho úrovňami spätných pohybov. Patrí totiž k účinným nástrojom technickej analýzy na forexe. Rovnako dobre funguje aj na inom trhu (napr. komoditnom, akciovom, apod.) a do značnej miery na každej časovej perióde (time frame), pokiaľ existujú adekvátne dáta a je možné identifikovať kľúčové maximá a minimá swingu.
  • Ako profitovať z Fibonacciho? (2/2)
    V dnešnej II. časti o Fibonaccim si ukážeme, kde nastaviť stop-loss príkazy, ako kombinovať Fibonacciho s iným nástrojom technickej analýzy a ako podľa Fibonacciho vystúpiť z obchodov, to znamená kde vybrať zisk. Vysvetlíme si metódy Fibonacciho extension a expansion, vrátane rozdielu medzi nimi. Odporúčame prečítať si I. časť tejto dvojdielnej série článku „Ako profitovať z Fibonacciho?“, pretože táto II. časť nadväzuje na predchádzajúcu.
  • Býčí divergence mezi cenou a indikátorem
    Ukázka konkrétního příkladu býčí divergence a vstupu do pozice. To je další pokračování seriálu o divergencích. Může Vám pomoci proniknout do této účinné obchodní metody. Výběr konkrétních vstupních a výstupních podmínek a money managementu je vždy striktně podřízen traderovi. Stejně tak jako backtestování a sledování vznikajících divergencí v grafu, které předchází živým obchodům.
  • Divergence indikátoru Stochastic
    Může být divergence ceny a oscilátoru platným obchodním signálem? Jak potom takový signál využít ve svůj prospěch? Kdy se držet raději stranou a kdy naopak můžeme maximálně využít ziskového potenciálu, který trh nabízí? Jak si určit správná pravidla, abych měl co nejvíce ziskových obchodů. Toto jsou otázky, na které se pokusíme odpovědět v dnešním článku.
  • Divergence: Hledání obchodních příležitostí s vysokou pravděpodobností úspěchu
    Trpělivost a schopnost čekat na obchod s velkou pravděpodobností úspěchu. Chybí nám v našem obchodování tyto vlastnosti? Jak to udělat, abychom z dobré obchodní myšlenky dokázali ,,vysát" co nejvíce. Kterými nástroji podpořit dobrý obchodní plán založený na divergencích? A jsme schopni si uvědomit, že nám nic neuteče? Příležitosti přicházejí stále znova ... pořád ... jen si umět vybrat.
  • Elliottova vlnová teorie a EUR/USD
    V dnešním článku bych chtěl shrnout své obchodování měnového páru EUR/USD v první polovině letošního roku 2014 za pomoci Elliottovy vlnové teorie, a to konkrétně na 4hodinovém (H4) časovém rámci (time frame). Své analýzy zde na serveru FXstreet.cz pravidelně publikuji každé pondělí.
  • Fibonacci retracement: Jak používat tuto metodu?
    Historie tohoto skvělého nástroje technické analýzy spadá až do Itálie 13. století. Autorem je Leonardo Pisano Fibonacci, který patří k jedněm z nejuznávanějších matematiků, jehož myšlení se používá už po staletí. Poprvé zpozoroval jisté poměry číselných řad, které jsou považovány za popisování přirozených poměrů věcí ve vesmíru a také i cenových řad. S Fibonacciho posloupností se lze setkat v přírodě jako například spirálové ulity měkkýšů, druhy kaktusů, slunečnicová semínka nebo ve starověkém Egyptě pyramidy. Je až s údivem co vše může být založeno na Fibonacciho posloupnosti.
  • Filtrovanie - nástroj na prežitie
    Tento týždeň by som vám rád predstavil jednu metódu, podľa ktorej sa dá odfiltrovať šum, ktorý by inak viedol k zlým obchodom. Na takýto účel nám poslúži MACD.
  • Forex a mysterium svíčkových grafů
    Svíčkové grafy patří mezi nejstarší a hojně používané grafy. Mnoho traderů je má v oblibě pro jejich jednoduchost, přehlednost a možnost využití různých technických formací a patternů. Dost a dost papíru již bylo popsáno o této problematice, tak, že snad ani nemůže být řečeno něco nového. Přesto je tato oblast, oblastí stále živou, protože grafy a jejich čtení jsou a ještě dlouho budou základem obchodní strategie každého tradera.
  • Indikátory nebo Price Action?
    V tomto článku si objasníme názor obchodníků z týmu FXstreet.cz na horlivé diskuse a věčné pře traderů, jestli jsou úspěšnější a ziskovější obchodní systémy postavené na bázi indikátorů nebo naopak jsou dlouhodobě stabilnější obchodní strategie založené na bázi Price Action. V průběhu článku se pokusíme shrnout zkušenosti a poznatky, ke kterým jsme došli za několik posledních let reálného obchodování na finančních trzích.
  • Jak na oscilátory
    Dnešní článek je zaměřen na oblast technické analýzy. Nebudeme se zaměřovat na základy technické analýzy, ale probereme jen pár zajímavých indikátorů - oscilátorů.
  • Jak na vstupy a výstupy podle EW
    Zdravím všechny příznivce našeho exkluzivního seriálu o Elliotových vlnách (Elliott Wave Theory, zkráceně EW, česky Elliottovy vlny). Vzhledem k nebývalému zájmu o tyto články bych rád na seriál o EW volně navázal.
  • Jak obchodovat cenová pásma
    Forexový trh se často pohybuje v trendech, jak dlouhodobých, tak krátkodobých. Je to jeho nesporná výhoda v porovnání s jinými trhy, jakými jsou například akcie či dluhopisy. Tato skutečnost též přitahuje stále více a více obchodníků k tomuto trhu. Ovšem každý trend je jednou u konce a trhy se nezanedbatelnou část času nachází též ve fázi určité konsolidace, kde často vzniká identifikovatelné obchodní pásmo - rozpětí (range). To se může objevit buď v průběhu trendu, když trh potřebuje pauzu v růstu či poklesu nebo na konci nějakého trendu, než začne trend opačný. Pravdou je, že takové netrendové období může být celkem dlouhé, ale i toho se dá v tradingu velice dobře využít.
  • Medvědí divergence mezi cenou a indikátorem
    Ukázka konkrétního příkladu medvědí divergence a vstupu do pozice. To je další pokračování seriálu o divergencích. Může Vám pomoci proniknout do této účinné obchodní metody. Výběr konkrétních vstupních a výstupních podmínek a money managementu je vždy striktně podřízen traderovi. Stejně tak jako backtestování a sledování vznikajících divergencí v grafu, které předchází živým obchodům.
  • Nejvýznamnější svíčkové formace – část I.
    Náš svět je plný znaků a symbolů. V běžném životě se s nimi setkáváme téměř všude. Příkladem různých forem grafických znaků a piktogramů jsou jakákoliv písma, dopravní značky, smajlíky, gesta, atd. Také finanční svět je bohatý na různé vizuální symboly a ztvárnění. Například býci a medvědi jsou symboly růstu a poklesu ceny, svíčkové grafy jsou obrazovým ztvárněním pohybů cen na trhu. Posledně zmíněným – svíčkovým grafům a formacím – se budeme věnovat v tomto článku.
  •  


    Diskuse ke článku

    Diskuse je přístupná pouze pro registrované uživatele.
    Přihlásit se | Nová registrace

Články

reklama

Kurzy obchodování

Zář
23

Jak vytvářet ziskové AOS a testovat obchodní strategie

Představujeme vám exkluzivní seminář se zástupci profesionálního vývojářského týmu, působícího ve společnosti FXstreet.cz. Hlavní náplní budou základy tvorby automatických obchodních systémů (AOS) pro platformu MetaTrader 4 včetně praktických ukázek. Naučíte se také správně backtestovat ziskovost AOS. Navíc si sami v průběhu semináře vytvoříte svůj první ziskový AOS.

říj
14

Profesionálem na forexu - kurz pro pokročilé tradery (Praha)

Seminář Profesionálem na forexu je určený pro absolventy kurzu Juniorská škola tradingu a pro pokročilé forexové tradery. Naučíme vás naše ziskové intradenní a swingové obchodní strategie a posuneme vás k vyšším ziskům. Jedná se o jeden z nejlépe hodnocených seminářů FXstreet.cz a věnujeme se na něm hlavně korelačním strategiím a intermarket analýze. Sleva: Absolventi semináře Juniorská škola tradingu mají tento seminář za 4 400,-Kč.


říj
28

Exkluzivní VIP seminář: Obchodujte jako bankovní trader!

Představujeme vám exkluzivní seminář, který účastníky semináře posouvá mezi tradingovou elitu. V průběhu semináře se dozvíte veřejně nedostupné informace o tom, jak ve skutečnosti funguje forex, pravdu o retailových brokerech a další veřejně nedostupné informace z obchodování bank a tradingu na institucionální úrovni.

Lis
4

Juniorská škola tradingu - Forex I-II (Brno)

Juniorská škola tradingu - Forex I-II je určena pro začínající tradery. Pokud chcete vyzkoušet něco nového, vymanit se z davu a být úspěšný v obchodování na finančních trzích, tak je tento seminář určen právě vám.

Lis
25

Praktický workshop technické analýzy + profi obchodní systémy na FOREXu

FXstreet.cz představuje unikátní seminář s hostem - Patrikem Urbanem, který působil jako profesionální trader na Wall Streetu. Praktické použití technické analýzy, Price Action a obchodní systémy ziskových traderů. Kromě Patrika Urbana na semináři jako host vystoupí také full-time trader Jakub Hodan.

Literatura

titulka_smallsize.jpg

Novinka! Kniha "Jak se stát forexovým obchodníkem" Ondřeje Hartmana vychází ve druhém a výrazně rozšířeném vydání!

Kniha vychází již ve druhém, ale tentokrát výrazně upraveném a rozšířeném vydání. Kniha je koncipována tak, aby byla užitečným průvodcem jak začínajícím obchodníkům bez zkušeností, tak i těm, kdo na forexu již obchodují a potřebují si prohloubit své znalosti.

Day_Trading_obalka_78x110.jpg

Kniha "FOREX – Ziskové intradenní a swingové obchodní strategie" od Kathy Lien vychází v češtině!

Je nám velikou ctí, že můžeme obohatit český a slovenský forexový trh světově uznávanou knihou číslo 1 pro každého, kdo chce do hloubky pochopit fungování největšího světového finančního trhu.

zaciname na burze 03112013.jpg

Začínáme na burze - Jak uspět při obchodování na finančních trzích

Chcete dosáhnout úspěchu při obchodování na finančních trzích? Už jste to zkoušeli a stále se vám moc nedaří? Nevyznáte se v příliš odborných analýzách na finančních serverech? Všem začínajícím investorům přichází na pomoc nová kniha od zkušeného autora – Začínáme na burze.

Forex - doporučené články:

Co je FOREX?
Základní informace o finančním trhu FOREX. Forex je obchodování s cizími měnami (forex trading) a je zároveň největším a také nejlikvidnějším finančním trhem na světě.
Forex pro začátečníky
Forex je celosvětová burzovní síť, v jejímž rámci se obchoduje se všemi světovými měnami, včetně české koruny. Na forexu obchodují banky, fondy, pojišťovny, brokeři a podobné instituce, ale také jednotlivci, je otevřený všem.
1. část - Co to vlastně forex je?
FOREX = International Interbank FOReign EXchange. Mezinárodní devizový trh - jednoduše obchodování s cizími měnami - obchodování se směnnými kurzy.
VIP zóna - Forex Asistent
Nabízíme vám jedinečnou příležitost stát se součástí týmu elitních obchodníků FXstreet.cz. Ve spolupráci s předními úspěšnými obchodníky jsme pro vás připravili unikátní VIP skupinu, až doposud využívanou pouze několika profesionálními tradery, a k tomu i exkluzivní Price Action VIP indikátor, doposud úspěšně používaný pouze k soukromým účelům. Nyní se vám otevírá možnost stát se součástí této VIP skupiny, díky které získáte jedinečné know-how pro obchodování na forexu, výjimečný Price Action VIP indikátor, a tím také náskok před drtivou většinou ostatních účastníků trhu.
Forex brokeři - jak správně vybrat
V podstatě každého, kdo by chtěl obchodovat forex, čeká jednou rozhodování o tom, s jakým brokerem (přeloženo jako makléř/broker nebo zprostředkovatel) by chtěl mít co do činění a svěřil mu své finance určené k obchodování. Velmi rád bych vám přiblížil problematiku výběru brokera, rozdíl mezi jednotlivými typy brokerů a v neposlední řadě uvedu několik příkladů nejznámějších z nich.
Forex robot (AOS): Automatický obchodní systém
Snem některých obchodníků je obchodovat bez nutnosti jakéhokoliv zásahu do obchodu. Je to pouhá fikce nebo reálná záležitost? Kolik z nás věří, že "roboti" mohou profitabilně obchodovat? Na jakých principech fungují?
Forex volatilita
Forex volatilita, co je volatilita? Velmi užitečným nástrojem je ukazatel volatility na forexu. Grafy v této sekci ukazují volatilitu vybraného měnových párů v průběhu aktuální obchodní seance.
Forex zůstává největším trhem na světě
V dnešním článku se podíváme na nejnovější statistiky globálního obchodování na forexu. Banka pro mezinárodní vyrovnání plateb (BIS) totiž před pár týdny zveřejnila svůj pravidelný tříletý přehled, ve kterém detailně analyzuje vývoj na měnovém trhu. BIS je označována jako "centrální banka centrálních bank". Je nejstarší mezinárodní finanční organizací a hraje klíčovou roli při spolupráci centrálních bank a dalších institucí z finančního sektoru. Dnešní vzdělávací článek sice nebude zcela zaměřen na praktické informace z pohledu běžného tradera, ale i přesto přinese zajímavé a důležité poznatky.

Nejnovější články:


Naposledy čtené:


FXstreet.cz - forex, komodity, trading, zpravodajství

Nezávislý investiční server zaměřený na forex, komodity, trading a zpravodajství. Vzdělávací články, cenové grafy, cizí měny, semináře, ekonomické a forex zprávy.
reklama
Bernstein Bank
reklama
Patria - self promo
reklama
HighSky soutez zari
reklama
LYNX banner