News pro FX

China stocks jump after 8% GDP growth view. - závěry nechám na Vás. Pet

Výborný popis situace rozporů uvnitř EUR zony. Možná si někdo vzpomene na příspěvky z léta 2010 o možném řešení debt krize PIIGS zemí. Tenkrát jsme se na E/U vláknu dostali až k osobním postojům k EU. Jen pro připomenutí jsem tenkrát interpretoval názor převzatý z Patrie, že jednou z cest řešení bude ta nejvíce bolestivá - deflace mezd v zasažených zemích. tenkrát mne ovšem nenapadlo, že rozdíl mezd v ŘECKU a Něm. může být také zvýšen růstem mezd mimo PIIGS země. To je dobrá poznámka a je nutno ji zakomponovat do fundamentálního vývoje EUR., ke kterému se jak bylo uvedeno, vzrůstající konkurenceschopnost domácích zdrojů  v PIIGS zemích proti dovozům. toto jen přidávám pro zobrazení o co vlastně v boji uvnitř EU zony a ECB jde. Kupodivu z tohoto vývoje zatím nechce těžit GB( tlakem na slabší GBP).  Zatím vše. Článek doporučuji. pet

Za sebe dodám - jsem rád, že jsem se k tomuto vláknu odhodlal a příspěvky začínají navazovat. Tak jsem se pochválil  ale poděkování adresuji především FXstreet.cz, neb to všechno umožňuje.

Díky za článek, Pet, zdá se, že jsou samé "lepší" vyhlídky.

nejde přeci o medajle:-)

číslo 5 žije.

evidentně sledujeme ty správné filmy a to je spravne, tak to ma byt. . Pet

Tohle je jedna z mála věcí, která má jednoznačně prorůstový vliv na USD. - White House: Tax repatriation holiday could be considered as part of tax code revamp. Pet

Velmi zajímavé. Prostě když hrajou Big Guys, tak to vždy dostanou tam, kam chtějí. A my potom jenom koukáme, co to ty kurzy zase vyvádí.

Pro začátek uvedu na správnou míru, proč dávám tak divné titulky - je to čistě pro potřeby vyhledávání. Vlákno mělo 6.03. měšíční výročí a pomalu začíná přinášet zamýšlený efekt - zdůvodnění pohybů na FX z hlediska tlaků vyvolaných fundamentem. Jiné cíle toto vlákno nemá.

Sázky proti americkému dolaru dosáhly nového rekordu. Přichází rozpad pozlátka bezpečného ráje?       Na měnové trhy přichází již několikerý signál, varující přes ztrátou postavení bezpečného ráje ze strany amerického dolaru. Poté, co vypuknutí nepokojů v severní Africe a na Blízkém východě nepřimělo investory k přesouvání jejich aktiv do podoby „bezpečného“ amerického dolaru, nyní navíc prudce rostou sázky na jeho další pokles. Ty jsou odezvou na očekávání zvýšení sazeb ze strany ECB.     
Krize na severu Afriky se zhoršuje, investoři ale do dolaru neproudí, naopak rekordně zvyšují prodeje americké měny nakrátko. Objem shortů se v týdnu končícím 1. březnem zvýšil o plnou třetinu. Data Chicago Mercantile Exchange (CME) ukazují, že počet short pozic z 200.564 v týdnu do 22. února narostl do počátku března na 281.088 pozic. Ve finančním vyjádření objem sázek proti dolaru vystoupal za stejné období o plných 11,5 miliardy dolarů na celkem 39 miliard dolarů, což je o tři miliardy více proti dosavadnímu rekordu z roku 2007. V kontrastu k tomuto vývoji investoři zvyšují držení společné evropské měny v očekávání brzkého zvýšení úrokových sazeb po slovech, kterými takový krok již dubnu připustil guvernér Evropské centrální banky Jean Claude Trichet. Euro proti americkému dolaru posílilo na současné úrovně na(d) 1,40 USD/EUR z úrovní u 1,287 USD/EUR z počátku ledna tohoto roku, zpevnění eura tedy dosahuje za dva měsíce bezmála 9 procent.    David Watt, analytik RBC Capital Markets, situaci na forexovém trhu nazývá „totálním obratem v sentimentu“. „...................

Podle Roubiniho se ECB svými hovory o zvyšování sazeb unáhluje, podle Krugmana jde o šílenost     Paul Krugman na svém blogu píše, že „ECB silně indikuje, že na svém příštím zasedání zvýší sazby“. Příčinou je rostoucí celková inflace odrážející zvyšující se ceny potravin a energií, které „nejsou výsledkem politiky ECB“. Krugman poukazuje na to, že nejméně flexibilní z hlediska faktorů ovlivňujících ceny v ekonomice jsou mzdy. Zvyšující se nezaměstnanost způsobila v USA i v eurozóně pokles nákladů práce................

Ekonomové: Fedu se nákupem dluhopisů daří podporovat růst

Pozn.:No, praxe je taková, že když se dlouho tlačí na pilu, tak většinou praskne. Na konci 10/2010, poč. listopadu byl kurz E/U  1,41 a pak opět sklouzl, mezitím FED pumpuje své USD a EU spolu s ECB vypisuje záruky za dluhy svých členů. V obou případech jde ve výsledku o banky a jejich záchranu, resp. obranu. a v současné době je riziková přirážka na EU straně.

Letošní zátěžové testy evropských bank s přísnějšími pravidly. Pouze "projít" tentokrát nestačí, říká šéf nového orgánu

Pete, chci ti poděkovat, protože FA je mou slabou stránkou a Tvoje aktivita na fxstreet je mi důležitým přínosem. Vyhovuje mi, jak se v průběhu vyvíjení se situace vracíš současným komentéřem k předešlým článkům, to potřebuji, učí mě to vidět provázanost...lépe se mi tak učí.

číslo 5 děkuje.

Fundamentálne fakty

Meď je premyslený kov, ktorého dopyt rastie a klesá s rastom svetovej ekonomiky. A práve od konca finančnej krízy v roku 2008 zažila meď obrovský nárast, keď sa jej cena zvýšila o viac ako 250%. Hlavným dôvodom je dopyt Číny, ktorá cenu drží na výrazne vysokej úrovni. Avšak za minulý mesiac sa odhaduje, že import do Číny klesol o 15%. Znamená to spomaľovanie dopytu?

Podľa nás jednoznačne. Už viackrát sme naznačili, že bublina v Číne čaká na prasknutie, avšak pri súčasných manipuláciách trhov je len veľmi ťažké predpovedať, kedy sa to môže stať. No vysoké ceny agrokomodít a momentálne aj ropy naznačujú, že centrálne banky rozvíjajúcich sa krajín musia proti rastu cenovej hladiny bojovať. So sprísňovaním monetárnej politiky už začala Čína a postupne sa k nej nepridáva iba ECB, ale najmä Južná Kórea, Thajsko, alebo Rusko.  Vyššie úrokové sadzby znamenajú nižší rast a tak nižší dopyt po priemyselných komoditách. Rast zásob medi na London Metal Exchange tak začína naznačovať ochladzovanie dopytu po nich.

Fundamentálne fakty

Meď je premyslený kov, ktorého dopyt rastie a klesá s rastom svetovej ekonomiky. A práve od konca finančnej krízy v roku 2008 zažila meď obrovský nárast, keď sa jej cena zvýšila o viac ako 250%. Hlavným dôvodom je dopyt Číny, ktorá cenu drží na výrazne vysokej úrovni. Avšak za minulý mesiac sa odhaduje, že import do Číny klesol o 15%. Znamená to spomaľovanie dopytu?

Podľa nás jednoznačne. Už viackrát sme naznačili, že bublina v Číne čaká na prasknutie, avšak pri súčasných manipuláciách trhov je len veľmi ťažké predpovedať, kedy sa to môže stať. No vysoké ceny agrokomodít a momentálne aj ropy naznačujú, že centrálne banky rozvíjajúcich sa krajín musia proti rastu cenovej hladiny bojovať. So sprísňovaním monetárnej politiky už začala Čína a postupne sa k nej nepridáva iba ECB, ale najmä Južná Kórea, Thajsko, alebo Rusko.  Vyššie úrokové sadzby znamenajú nižší rast a tak nižší dopyt po priemyselných komoditách. Rast zásob medi na London Metal Exchange tak začína naznačovať ochladzovanie dopytu po nich.

Fundamentálne fakty

Meď je premyslený kov, ktorého dopyt rastie a klesá s rastom svetovej ekonomiky. A práve od konca finančnej krízy v roku 2008 zažila meď obrovský nárast, keď sa jej cena zvýšila o viac ako 250%. Hlavným dôvodom je dopyt Číny, ktorá cenu drží na výrazne vysokej úrovni. Avšak za minulý mesiac sa odhaduje, že import do Číny klesol o 15%. Znamená to spomaľovanie dopytu?

Podľa nás jednoznačne. Už viackrát sme naznačili, že bublina v Číne čaká na prasknutie, avšak pri súčasných manipuláciách trhov je len veľmi ťažké predpovedať, kedy sa to môže stať. No vysoké ceny agrokomodít a momentálne aj ropy naznačujú, že centrálne banky rozvíjajúcich sa krajín musia proti rastu cenovej hladiny bojovať. So sprísňovaním monetárnej politiky už začala Čína a postupne sa k nej nepridáva iba ECB, ale najmä Južná Kórea, Thajsko, alebo Rusko.  Vyššie úrokové sadzby znamenajú nižší rast a tak nižší dopyt po priemyselných komoditách. Rast zásob medi na London Metal Exchange tak začína naznačovať ochladzovanie dopytu po nich.


 Obchodníci však stále pokračujú v špekuláciách na rast medi. Priložený obrázok ukazuje, že čisté dlhé špekulatívne pozície obchodníkov dosahujú historické rekordy. Takéto jednoznačné stávky často končia silnými výpredajmi.

  
Avšak stav na trhu s meďou sa zlepšuje. Pokiaľ by sme sa pozreli na vývoj výnosových kriviek futures tak zistíme, že silná backwardácia na medi spred mesiaca sa začína zlepšovať, čo naznačuje stabilizáciu na trhu s meďou.

 

celý článek, TA a obchodování mědi - zde

Vítejte v realitě. Pet

Rast cien potravín a ostatných komodít má pre vlády svoje pozitíva – zvyšujú totižto infláciu. A vlády zúfalo potrebujú infláciu. Nahromadený dlh je tak veľký, že jediný nekatastrofický spôsob, ako sa dá vymazať, je inflácia.
Vo Veľkej Británii bola dnes zverejnená cenová inflácia vo výške 4%. Znamená to, že v ekonomike ceny narástli zhruba o 4%. Peniaze teda stratili 4% zo svojej hodnoty. Pokiaľ ste sa ich aj snažili niekde bezpečne  umiestniť, mohli ste tak spraviť napríklad do britských dlhopisov. Tie trojročné prinášajú výnos zhruba 2%. Znamená to, že celkovo títo investori stratili 2% z hodnoty svojich peňazí.
Avšak nie sú to iba držitelia dlhopisov, ktorí strácajú, ale všetci, ktorí majú svoje peniaze v hotovosti, na bežnom účte, či terminovanom vklade. Jednoducho všetci. Vláda tak nepriamo zdaňuje všetkých držiteľov peňazí, a tým získava dodatočný príjem. Nemôžeme sa preto čudovať, že okamžitou reakciou investorov bol nákup zlata a striebra, keďže tie, na rozdiel od finančných aktív, svoju hodnotu nestrácajú.
Nie je inflácia ako inflácia
Avšak, jedna vec je reálny rast cien a druhá vec  je oficiálny rast cien. Každá krajina má svoj vlastný spôsob, ako infláciu počíta. Vytvorí kôš základných položiek a každej z nich priradí určitú váhu. Čím je krajina bohatšia, tým väčšiu váhu priradí luxusným statkom a menšiu váhu potravinám.
Najväčšia váha však v bohatších krajinách tradične pripadá na bývanie a nízka na potraviny. V chudobných krajinách je to opačne. Napríklad v Indií až 47% celého tohto koša pripadá na ceny potravín, v USA je to pod 10%.

Vláda tak správnym výberom položiek a nastavením ich váhy dokáže oficiálnu infláciu zvyšovať alebo znižovať. Je prirodzené, že vláda sa bude snažiť oficiálnu infláciu držať nízku. Tým získava výhodu, že vyššia reálna inflácia dodatočne zdaňuje obyvateľstvo bez toho, aby o tom vedelo.
Prototypom toho, ako sa to deje, je Čína. Dnes sa objavili správy, že ceny potravín vzrástli za 10 dní v piatich najväčších čínskych mestách o takmer 5%, no dnešná čínska inflácia vzrástla iba o 4,9% na ročnej báze a bola nižšia ako očakávania. Dôvod je jednoduchý – Čína oficiálne znížila váhu potravín pri výpočte svojej inflácie. Takže aj napriek tomu, že životné náklady môžu rásť v desiatkach percent, oficiálne rastú iba o menej ako 5%.

Zlatá realita
Zdá sa, že trend ktorý sme práve ukázali – monetizácia dlhu a zdaňovanie cez infláciu je niečo, na čo by sme sa mali do budúcna pripraviť. Vlády chcú ľudí donútiť zvyšujúcou sa infláciou, aby peniaze nešetrili, ale aby ich míňali. No zdá sa, že tí ktorí vedia, že pre budúcnosť potrebujú úspory, budú svoje prostriedky investovať do zlata.

Zdroj: TrimBroker

jednání o eurovalu se blíží a je potřeba se informačně připravit na pěknou zátěž , informací moc není, tak to bude chvíli trvat, než se objeví relevantní info.

FT: Nové zátěžové testy bank v EU jsou stejně jako loni "vtipem"

Nové zátěžové testy bank v Evropské unii, jejichž výsledky by měly být známé v červnu, jsou podle analytiků minimálně stejně nedůvěryhodné jako testy z loňského roku, které vyvolaly mohutnou kritiku. Píše o tom dnes deník Financial Times. Některé ze scénářů, kterým budou banky virtuálně vystaveny, jsou citelně méně náročné než v roce 2010, analytici přitom předpokládali po loňské kritice opak.------------------------------

No možná už to začalo. Trhem a názory analytiků začala včera hýbat zpráva od TRF, že vyprodali USA bondy -  clanek na zerohedge. - což je vlastně - PIMCO: Predávajte všetko

Problematikou bondů, komodit, USA hospodářství se zde zabývám od počátku tohoto vlákna. Dnes vydala spol. TrimBroker analýzu - Pripravte sa na short, QE3 nebude . kterou doporučuji ke prostudování. Pokud čtete toto vlákno, nebudou vám závěry cizí. Viz  PIMCO: Predávajte všetko  - a  uvedené doporučení. Zkušený trader zcela určitě zvolí opatrnost, pro ty méně zkušené je rada těžká a tak jen doufám, že Vám toto vlákno umožní orientaci při obchodování.

Chci tím také říci, že asi nebudu mít možnost tolik přispívat a pokud by si někdo chtěl vzít na starost aktualizaci a zjednodušit dále náhled  do FA, byl bych tomu velmi rád. Věřím, že důsledností při lovení zpráv a jejich propojením je možné si udělat správný fundamentální výhled, který je při obchodování FX pro mne nedocenitelný.  Mějte se. pet

Mohu pokračovat a přikládám pěkný rozbor rozdílu pracovního trhu v Něm. a USA, což koresponduje s mým názorem, že USA mají strukturální problém se zaměstnaností, což bude jedno závaží( druhé je dluh, resp. jeho úhrada) ovlivnující QE.

Kořeny německého zázraku -  Základem německého úspěchu byl mírný růst mezd, který následoval po reformě trhu práce provedené v letech před globální krizí. Nyní se tyto kroky projevují tím, že zatímco v USA nastal dramatický růst nezaměstnanosti, v Německu zůstala zaměstnanost na stabilní úrovni.

Německá ekonomika ve 4Q/ 2010 zpomalila na 0,4 %. Stojí na exportu a vládních výdajích, domácí poptávka i investice slábnou -  náhled na jednotlivé komponenty něm. HDP. Ten ukázal na růst založený na exportu, zatímco domácí poptávka a investice výrazně proti očekávání klesaly